Andre Kostolany murió en 1999, pero su memoria perdura en el mundo de habla alemana. Sigue siendo el gurú del mercado de valores en Alemania y sus muchos libros perspicaces todavía están disponibles, pero no en inglés. Kostolany fue particularmente conocido por su astuta y astuta mezcla de psicología y su astuto conocimiento de acciones y mercados. También fue un invitado frecuente en programas de entrevistas y sus seminarios siempre se agotaron.
Kostolany era un individuo ingenioso que era tan famoso por invertir como por sus citas concisas, como esta: "Nunca corras detrás de un autobús o una acción. Solo ten paciencia, la próxima vendrá con seguridad".
En sus libros, el carismático exiliado húngaro a menudo se refería a la interacción alterna entre el grupo de inversores fríos, tranquilos y serenos, por un lado, y los nerviosos y entusiastas aficionados por el otro.
Manos estables o temblorosas Las personas con manos firmes compran cuando el precio es bajo. Estas personas tienen tanto tiempo como dinero, lo que también fomenta nervios fuertes. Las manos firmes aguardan su tiempo y no se sorprenden por los altibajos del mercado y saben exactamente lo que están haciendo. Hacen su movimiento en el momento justo, comprando en la parte inferior y vendiendo en la parte superior, o al menos bastante cerca.
Cuando otros venden con pánico, desesperación o simplemente porque todos los demás parecen estar rescatando, compran. Las manos firmes se venderán nuevamente con una ganancia masiva cuando el mercado vuelva a girar. (Obtenga más información en Comprar cuando hay sangre en las calles ).
¿Y a quién venden? A las manos temblorosas, por supuesto: los pequeños alevines nerviosos con su dinero prestado y su cóctel desagradable que comprende tanto el miedo a las pérdidas como a perder un boom. Los manipuladores inestables son todo menos motores y agitadores, y tienden a apilarse en el vagón de carga cuando el tren ya ha salido de la estación. Luego saltan del tren fuera de control en medio de un choque.
Justo como un casino Las manos firmes recuerdan a las de un crupier, que sabe que él o ella estará bien y que la casa ganará. La mano temblorosa es como el pequeño pueblo que llega a Las Vegas para matar, pero cuyos nervios y saldo bancario son claramente inadecuados para el póker de grandes apuestas. (Para obtener más información, consulte Going All-In: Comparando Investing and Gambling ).
Aplicando la teoría, Andre Kostolany sabía exactamente cómo hacer esto e hizo una fortuna. No solo eso, nadie entendió la psicología del mercado y toda la industria de la manera en que lo hizo.
Lo que hace esta teoría es iluminar un principio básico de la inversión de capital. Realmente no es para todos, no es el lado más especulativo. Casi todos deberían tener una proporción razonable de su dinero en acciones, pero para el Joe promedio, solo en algún tipo de fondo, y sin especulaciones extravagantes.
Solo aquellos con la composición psicológica adecuada y fondos suficientes realmente pueden apostar y arriesgarse. Solo esas personas u organizaciones operarán con mano firme, paciencia, tranquilidad y todas esas otras cosas que hacen exitosa la inversión de alto riesgo. Y esto ciertamente incluye una buena comprensión técnica y objetiva de las acciones y los mercados mismos. No se trata solo de ser genial.
En otras palabras, el autoconocimiento es extremadamente importante en la industria de inversión. Es necesario saber qué puede manejar con inteligencia, para comprender su propia limitación mental. Y necesita saber lo que realmente podría perder en sus inversiones y descubrir que esto es viable. Si le van a temblar las manos, no se dé cuenta.
Por el contrario, las personas con recursos y dinero sustanciales, y particularmente las organizaciones grandes, están en una mejor posición. Sin embargo, incluso la empresa más grande está dirigida por personas y, en teoría, tiene que asumir la responsabilidad de lo que se hace. Entonces, incluso si el dinero está ahí, la mentalidad correcta puede no serlo.
Conclusión Décadas de observación astuta llevaron al viejo pro Andre Kostolany a dividir a los inversores activos en dos grupos básicos. Las manos temblorosas son esencialmente inversores greenhorn que simplemente no tienen las agallas o los recursos financieros para invertir bien. Tienen la psicología equivocada y carecen de la perseverancia necesaria en momentos cruciales para evitar pérdidas masivas en pánico o por necesidad financiera.
Por el contrario, las manos firmes tienen la mentalidad correcta y el dinero suficiente para desarrollar un enfoque y una estrategia sólidos, y mantenerlo. Su distanciamiento, racionalidad desapasionada y experiencia, combinados con los recursos adecuados, les permiten tener éxito en el espeluznante mundo a menudo espeluznante.
Se aconseja a los lectores que averigüen qué tipo de manos tienen y, sobre esa base, especulen o se lo dejen a otros. El mercado de valores y, de hecho, cualquier inversión especulativa o riesgosa no es para todos. Esto se aplica particularmente a grandes proporciones de su riqueza, pero incluso con cantidades más pequeñas, necesita una mano y una cabeza firmes si quiere hacerlo bien y dormir bien. Todos los inversores deben arriesgarse, pero el juego real no es para los débiles, ¿o debería ser "débil"? (Para más información, lea ¿Es su estilo de inversión atractivo o no? )
