La carrera del mercado alcista está madura con compañías prósperas que brindan a los inversores oportunidades para invertir en ímpetu. Después de todo, las acciones han estado tocando máximos históricos. Pero el mercado actual tiene algunas bolsas de industrias en dificultades, y algunos analistas han pedido recientemente una liquidación más significativa en los próximos meses. Los obstáculos relevantes para una continua corrida de toros en los últimos cinco meses de 2018 incluyen la disputa comercial entre Estados Unidos y China; la reciente paliza de importantes líderes tecnológicos como Facebook y Netflix; y la perspectiva mixta de los precios de la energía, actualmente en máximos de 3 años.
Todo lo cual resalta la necesidad de vigilar las áreas potenciales del mercado que un inversor puede potencialmente acortar.
Aquí hay tres sectores para explorar cortos para 2018:
Petróleo y gas independientes
Al igual que muchos productos básicos, el negocio del petróleo y el gas es cíclico, y ha estado en un ciclo descendente en medio de un exceso de oferta global. El precio del petróleo comenzó a estabilizarse y recuperarse entre la segunda mitad de 2017 y enero de 2018, donde alcanzó máximos de más de 3 años de $ 70 por barril. Desde entonces, se ha batido en un rango estrecho, con el crudo Brent a poco menos de $ 73 por barril a partir del 8 de agosto de 2018, cerca de los máximos de 3 años, pero aún significativamente más bajo que $ 115 por barril, el máximo posterior a la recesión en marzo 2011. Los precios del crudo ligero de EE. UU. También han estado bajo presión últimamente, cayendo a mínimos de 7 semanas de poco menos de $ 67 por barril al 8 de agosto de 2018. Las preocupaciones sobre la disputa comercial entre EE. UU. Y China han pesado mucho en los precios de los productos básicos.
Las perspectivas para el petróleo y el gas en los próximos años siguen siendo mixtas. El reciente aumento de precios ha coincidido con las expectativas de una mayor demanda en 2018 y los compromisos de la OPEP y otros aliados para extender los recortes de producción, lo que debería respaldar los precios. Pero no se espera que Estados Unidos haga lo mismo con los recortes de producción, y es probable que aumente la producción de esquisto estadounidense. Eso, junto con el riesgo geopolítico, podría limitar cualquier ganancia.
La Administración de Información de Energía de EE. UU. (EIA) pronostica que el precio spot del petróleo crudo Brent promediará $ 72 por barril en 2018 y $ 71 por barril en 2019, según los pronósticos más recientes, publicados el 7 de agosto de 2018. West Texas Intermediate (WTI) se espera que los precios promedien alrededor de $ 66 por barril en 2018 y $ 67 por barril en 2019. La EIA también pronostica que la producción de petróleo crudo de EE. UU. tendrá un promedio de 10.7 millones de barriles por día en 2018, frente a los 9.4 millones en 2017; Las previsiones para 2019 son de 11, 7 millones de barriles por día.
Las compañías independientes relacionadas con el petróleo, como Superior Energy Services (SPN), están luchando y es probable que continúen luchando si los precios del petróleo siguen subiendo. Eso es porque tienden a tener costos más altos que el promedio. Las acciones superiores perdieron 44 por ciento en 2017 y han perdido otro 8 por ciento hasta ahora en 2018.
Minoristas tradicionales y de indumentaria
El mejor entorno económico general y el impacto de los recortes de impuestos parecen estar respaldando un mejor entorno minorista general y un aumento en el gasto de los consumidores este año. El Producto Interno Bruto (PIB) creció a una tasa de 4.1% mejor a la esperada en el segundo trimestre, marcando el ritmo de crecimiento más rápido en más de cuatro años, informó recientemente el gobierno. Pero la mejora correspondiente en el gasto del consumidor ha apoyado más el comercio electrónico y las grandes tiendas de mejoras para el hogar como Home Depot, y los minoristas tradicionales y de ropa han visto menos beneficios.
Moody's dijo que ve una debilidad selecta en indumentaria y calzado, minoristas de automóviles y tiendas de suministros de oficina, entre otros. Los minoristas con una fuerte presencia en los centros comerciales se han visto especialmente afectados por el movimiento en línea de hoy. Una gran cantidad de minoristas de ropa con sede en centros comerciales se declararon en quiebra el año pasado, incluidos Gymboree, Wet Seal, The Limited y BCBG Max Azria. Esa debilidad ha impactado las cadenas de tiendas departamentales que anclan centros comerciales, como JC Penney (JCP) y Macy's (M), las cuales tuvieron un mal momento en 2017. Pero la agencia dice que ve que las pérdidas disminuirán para tales compañías en el próximo pocos años.
Las ventas minoristas en Estados Unidos aumentaron un 0, 5% en junio, desde una ganancia revisada al alza del 1, 3% en mayo, informó el Departamento de Comercio. Las ventas de junio son las cifras más recientes disponibles. Las ventas fueron impulsadas principalmente por los precios de automóviles y gasolina. Las llamadas ventas "básicas", que excluyen los precios volátiles de alimentos y energía, no cambiaron en junio frente a un aumento revisado al alza del 0, 8% en mayo.
Bienes inmuebles minoristas
La debilidad potencial también se puede encontrar en las empresas relacionadas con los bienes inmuebles respaldados por los minoristas.
Los propietarios de centros comerciales o los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT), incluido Simon Property Group (SPG), están sintiendo la peor parte de las bancarrotas y cierres de tiendas del sector minorista. Por ejemplo, Sears Holdings (SHLD) anunció recientemente que cerraría otras 63 ubicaciones en 2018.
Sin inquilinos minoristas, los propietarios de centros comerciales no pueden cobrar el alquiler. Es probable que sus problemas continúen aumentando a medida que los minoristas más tradicionales con tiendas de persianas de ventas deslizantes y rompan los arrendamientos bajo protección por bancarrota. Las acciones de Simon Property Group cayeron un 11 por ciento en el último año. Las acciones de DDR Corp. cayeron un 49 por ciento en el mismo período.
