¿Qué es el sesgo?
Un sesgo es una preferencia o prejuicio ilógico. Es una debilidad humana única, y dado que los inversores son humanos, también pueden verse afectados. Los psicólogos han identificado más de una docena de tipos de sesgos, y cualquiera o todos ellos pueden nublar el juicio de un inversor.
Entendiendo el sesgo
El sesgo es una suposición o creencia irracional que distorsiona la capacidad de tomar una decisión basada en hechos y pruebas. Igualmente, es una tendencia ignorar cualquier evidencia que no se alinee con esa suposición.
Para llevar clave
- El sesgo nubla el juicio de toma de decisiones. Los inversores son tan vulnerables como cualquier ser humano a tomar decisiones basadas en prejuicios irracionales. Comprender los tipos de sesgo puede ayudarlo a evitar ser víctima de ellos.
Un sesgo puede ser consciente o inconsciente. Cuando los inversores actúan sobre ellos, no pueden absorber evidencia que contradiga sus suposiciones.
Los inversores inteligentes evitan dos grandes tipos de sesgo: sesgo emocional y sesgo cognitivo. Controlarlos puede permitir al inversor llegar a una decisión imparcial basada únicamente en los datos disponibles.
Confiar en sesgos en lugar de datos duros puede ser costoso.
Sesgos comunes en la inversión
Los psicólogos han identificado varios tipos de sesgos que son relevantes para los inversores:
- El sesgo representativo lleva a un juicio rápido sobre una pregunta basada en su aparente similitud con un asunto anterior. La disonancia cognitiva evita los hechos incómodos que contradicen las convicciones de uno. El sesgo del país y el sesgo de familiaridad evitan cualquier cosa fuera de la zona de confort. El sesgo de humor, el sesgo de optimismo (o pesimismo) y el sesgo de exceso de confianza añaden una nota de irracionalidad y emoción al proceso de toma de decisiones. El efecto de dotación hace que las personas sobrevaloren las cosas que poseen solo porque las poseen. el sesgo es la resistencia al cambio. El sesgo del punto de referencia y el sesgo de anclaje son tendencias a valorar una cosa en comparación con otra cosa en lugar de ser independiente. La ley de los números pequeños es la dependencia de un tamaño de muestra demasiado pequeño para tomar una decisión. La contabilidad mental es una actitud irracional hacia el gasto y la valoración del dinero. El efecto de disposición es la tendencia a vender inversiones que funcionan bien y a perderse. Es un juicio borroso cuando los intereses propios o los intereses de una persona relacionada están involucrados. El cambio de preferencia de riesgo es la enfermedad del jugador. Un pequeño riesgo, sin importar el resultado, crea una disposición a asumir riesgos cada vez mayores. El sesgo de los medios y el sesgo de la información en Internet representan la aceptación acrítica de las opiniones y suposiciones ampliamente divulgadas.
Ejemplo de sesgo
Todos estos tipos comunes de sesgo se pueden ver en la forma en que algunas personas invierten. Por ejemplo, el sesgo de dotación puede llevar a los inversores a sobreestimar el valor de una inversión simplemente porque la compraron. Si lo compraron por más de lo que vale ahora, piensan que tienen razón y que el mercado seguramente corregirá su error. Pueden reforzar esta creencia al revisar todas las razones por las que valió lo que pagaron. Eligen ignorar las razones por las que cayó su valor.
El inversor racional revisaría todos los datos, positivos y negativos, y decidiría si es hora de asumir la pérdida y seguir adelante.
