Tabla de contenido
- ¿Qué es el lingote?
- Comprensión de lingotes
- Cómo los bancos prestan y venden lingotes
- El mercado de lingotes
- Comprar e invertir en lingotes
¿Qué es el lingote?
El lingote es oro y plata que se reconoce oficialmente como al menos 99.5% puro y está en forma de barras o lingotes. Los lingotes a menudo se mantienen como un activo de reserva por parte de los gobiernos y los bancos centrales.
Para crear lingotes, las compañías mineras primero deben descubrir el oro y extraerlo de la tierra en forma de mineral de oro, una combinación de oro y roca mineralizada. El oro se extrae del mineral con el uso de productos químicos o calor extremo. El lingote puro resultante también se llama "lingote dividido". Los lingotes que contienen más de un tipo de metal se denominan "lingotes no divididos".
Para llevar clave
- El lingote se refiere al oro y la plata físicos de alta pureza que a menudo se mantienen en forma de barras, lingotes o monedas. El lingote a veces puede considerarse moneda de curso legal, y a menudo se mantiene como reservas por los bancos centrales o por inversores institucionales. compre o venda lingotes a través de distribuidores que estén activos en uno de varios mercados mundiales de lingotes. La inversión en lingotes de oro y plata se puede lograr más fácilmente a través de fondos cotizados en bolsa (ETF) o contratos de futuros.
Comprensión de lingotes
Los lingotes a veces pueden considerarse moneda de curso legal, la mayoría de las veces mantenidos en reservas por bancos centrales o utilizados por inversores institucionales para protegerse contra los efectos inflacionarios en sus carteras. Aproximadamente el 20% del oro extraído está en manos de bancos centrales de todo el mundo. Este oro se mantiene como lingotes en reservas, que el banco utiliza para saldar la deuda internacional o estimular la economía a través de préstamos de oro. El banco central presta oro de sus reservas de lingotes a los bancos de lingotes a una tasa de aproximadamente 1% para ayudar a recaudar dinero.
Los bancos de lingotes están involucrados en una actividad u otra en los mercados de metales preciosos. Algunas de estas actividades incluyen la compensación, la gestión de riesgos, la cobertura, el comercio, la bóveda y la actuación como intermediarios entre prestamistas y prestatarios. Casi todos los bancos de lingotes son miembros de la London Bullion Market Association (LBMA), un mercado de venta libre (OTC) que ofrece poca o ninguna transparencia en sus negocios. Los mercados OTC son redes de distribuidores de productos financieros, productos básicos y valores que no cotizan en una bolsa centralizada.
Los miembros de LBMA incluyen bancos como:
- TD Bank, Bank of Nova Scotia (BNS) UBS o Union Bank of Switzerland Citibank JPMorgan Chase & Co. Morgan Stanley Royal Bank of Canada (RBC) Merrill Lynch Goldman Sachs Bank of Montreal (BMO) BNP ParibasHSBC o Hong Kong and Shanghai Banking Corporation Standard Chartered Bank
Cómo los bancos prestan y venden lingotes
Cuando un banco central presta oro a los bancos de lingotes por un período específico, digamos tres meses, recibe el equivalente en efectivo del oro prestado al banco de lingotes. El banco central presta este dinero en el mercado a una tasa de arrendamiento conocida como las tasas de oferta de oro a plazo (GOFO), que se publica diariamente por la LBMA. Cuanto mayor sea la tasa de arrendamiento, más incentivos tendrá un banco central para prestar oro de sus reservas. Los bancos de lingotes que piden prestado el oro pueden venderlo o prestarlo a las compañías mineras.
Si el banco de lingotes vende el oro en el mercado spot, recibirá efectivo por la transacción. El mercado spot es donde se negocian lingotes y otras materias primas al tipo de mercado vigente. Un aumento en la oferta de oro en el mercado reduce su precio. El banco de lingotes espera que para el momento en que está programado recomprar el oro del mercado spot, el precio del lingote sea más bajo para que el banco pueda volver a comprarlo a un precio más bajo de lo que originalmente lo había vendido. Al final del período de préstamo, el banco vuelve a comprar el oro y lo devuelve al banco central.
Los bancos de lingotes que prestan oro a las compañías mineras generalmente lo hacen para financiar un proyecto dirigido por la compañía. Una empresa minera también tomaría prestado oro si celebrase un contrato de cobertura a plazo en el que el oro, que aún no se ha extraído o extraído de la tierra, se vende previamente a los compradores. Si algunos o todos sus compradores esperan una entrega física del lingote de oro, la empresa minera optaría por pedir prestado el oro al banco, que posteriormente se entregaría a los compradores en el otro extremo del acuerdo a futuro. El oro prestado a las compañías mineras generalmente se paga de la producción minera futura de las compañías.
El mercado de lingotes
Los lingotes se comercializan en el mercado de lingotes, que es principalmente un mercado OTC abierto las 24 horas del día. El volumen de comercio en el mercado de lingotes es alto, ya que incluye la gran mayoría de los precios de comercio de lingotes a lo largo de un día determinado. La mayoría de las transacciones se realizan electrónicamente o por teléfono. Hay varios mercados de lingotes a nivel mundial, incluidos Londres, Nueva York, Tokio y Zúrich.
El precio del lingote de oro está influenciado por la demanda de las compañías que usan oro para fabricar joyas y otros productos. El precio también se ve afectado por las percepciones de la economía en general. Por ejemplo, el oro se vuelve más popular como inversión en tiempos de inestabilidad económica.
Aunque el oro tiende a tener una mayor demanda, muchos inversores consideran que los lingotes de oro y plata son inversiones seguras. El estado de refugio seguro generalmente conduce a aumentos de precios durante eventos geopolíticos como la guerra, la actividad terrorista y cualquier inestabilidad que pueda conducir a un conflicto. Además, los problemas financieros mundiales, como el temor a un incumplimiento de la deuda del gobierno o el colapso financiero de un país, conducen a una mayor demanda de lingotes.
El aumento de los precios o la inflación en una economía tienden a erosionar el rendimiento de las inversiones. Si un inversor, por ejemplo, gana un 4% en un bono y los precios suben un 2%, el rendimiento de la inversión en bonos fue solo del 2% en términos reales. Si los precios generales están subiendo, las materias primas también tienden a subir. Como resultado, los lingotes de oro y plata se utilizan para cubrir carteras de inversión contra la inflación.
Comprar e invertir en lingotes
Hay varias formas de invertir o poseer lingotes. Tenga en cuenta que, al igual que cualquier otra inversión, los precios de los lingotes pueden fluctuar, lo que significa que existe un riesgo de pérdida. A continuación se presentan algunas de las formas populares en que los participantes del mercado invierten en lingotes.
Forma física
Un inversor que quiera comprar metales preciosos puede comprarlo en forma de lingotes físicos o en papel. Se pueden comprar lingotes o monedas de oro o plata en un distribuidor acreditado y guardarlos en una caja de seguridad en su casa, en un banco o con un depositario externo. Además, puede comprar lingotes en una cuenta asignada en un banco que tiene el lingote para el cliente. El cliente tiene plena propiedad legal del oro. Si el banco se declara en bancarrota, sus acreedores no tienen derecho a reclamar el lingote en la cuenta asignada, ya que pertenece al cliente o propietario, y no al banco.
Fondos cotizados en bolsa (ETF)
Aunque no es equivalente a poseer oro, invertir en oro o plata a través de fondos cotizados en bolsa (ETF) permite a los inversores acceder al mercado de lingotes. Los ETF son fondos que contienen una colección de valores, mientras que el fondo normalmente rastrea un índice subyacente. Con los ETF de oro o plata, el activo subyacente podría ser certificados de oro o certificados de plata, y no el lingote físico en sí. Los certificados de oro se pueden cambiar por oro físico o por el equivalente en efectivo en un banco de lingotes. Los fondos ETF se pueden comprar y vender de manera similar a las acciones utilizando una cuenta de corretaje estándar o una cuenta de corretaje IRA. Los ETF suelen tener tarifas bajas y es más fácil para la mayoría de los inversores obtener acceso al mercado de lingotes en lugar de poseer plata o oro físico.
Contratos de futuros
Los inversores también pueden comprar un contrato de futuros de lingotes, que es un acuerdo para comprar o vender un activo o mercancía a un precio preestablecido con el contrato que se establece en una fecha específica en el futuro. Con los contratos de futuros de oro y plata, el vendedor se compromete a entregar el oro al comprador en la fecha de vencimiento del contrato. Hasta que ocurra la entrega, el comprador no será propietario del oro y solo será propietario de un contrato de oro en papel. Sin embargo, si el comprador no quiere poseer lingotes de oro o monedas, el contrato puede venderse antes de la fecha de vencimiento o el contrato puede transferirse a uno nuevo.
Es importante tener en cuenta que los futuros se negocian en contratos, no en acciones, lo que significa que pueden costar fácilmente $ 100, 000 por un contrato. Como resultado, los corredores permiten a los inversores solventes pedir prestado con margen, que es esencialmente un préstamo del corredor. Los futuros pueden ser bastante rentables debido a sus grandes cantidades nocionales, pero igualmente pueden conducir a pérdidas significativas si el precio del lingote se mueve negativamente. Por lo general, los futuros son los más adecuados para los inversores más experimentados.
