La frase "vencer al mercado" significa obtener un retorno de la inversión que excede el rendimiento del índice Standard & Poor's 500. Comúnmente llamado S&P 500, es uno de los puntos de referencia más populares del desempeño general del mercado de valores de EE. UU.
Todos intentan vencerlo, pero pocos lo logran.
Las barreras
Las tarifas de inversión son una barrera importante para vencer al mercado. Si toma el consejo popular de invertir en un fondo índice S&P 500 en lugar de en acciones individuales, el rendimiento de su fondo debe ser idéntico al rendimiento del S&P 500, para bien o para mal. Pero las tarifas de inversión se restarán de esos rendimientos, por lo que no lo igualará, no importa superarlo. Busque fondos indexados con tarifas ultra bajas de 0.05% a 0.2% al año, y estará cerca de igualar el mercado, aunque no lo superará.
Los impuestos son otra barrera importante para vencer al mercado. Cuando paga impuestos sobre sus retornos de inversión, pierde un porcentaje significativo de sus ganancias. Para 2018, la tasa impositiva sobre las ganancias de capital es del 15% al 20%, a menos que sus ingresos sean muy bajos. Y ese es el impuesto sobre las inversiones mantenidas durante al menos un año. Las acciones mantenidas a corto plazo se gravan como ingreso ordinario.
La psicología del inversor presenta una tercera barrera para vencer al mercado. Perversamente, la mayoría de las personas tienen una tendencia a comprar alto y vender bajo porque se inclinan a comprar cuando el mercado está funcionando bien y vender por miedo cuando el mercado comienza a caer. Este al menos está bajo tu control. Aprenda a analizar una acción y considere el potencial de la compañía para ganancias futuras. No es infalible, pero al menos estarás comprando por buenas razones.
El riesgo es clave
Una forma de tratar de vencer al mercado es asumir más riesgos, pero si bien un mayor riesgo puede generar mayores rendimientos, también puede generar mayores pérdidas.
También podría superar al mercado si tiene información superior. Hay pocas maneras en que un inversionista individual puede poseer información superior a menos que sean personas con información privilegiada de la compañía, y comerciar con información no pública es un delito grave llamado información privilegiada.
Sin embargo, definido de manera más amplia, puede tener información superior basada en su experiencia en una industria o un producto. No hay delito en invertir en lo que sabes.
Algunos inversores han hecho fortunas a través de lo que parecen ser habilidades analíticas superiores. Nombres de hogares como Peter Lynch y Warren Buffett lograron su éxito al elegir acciones individuales. Muchas personas de las que nunca ha oído hablar han intentado estrategias similares y han fallado. Incluso la mayoría de los administradores profesionales de fondos mutuos no pueden vencer al mercado.
A veces es solo suerte
Significando que no faltan al respeto, Lynch y Buffett pueden haber sido excepcionalmente afortunados, incluso si son expertos financieros. Economistas de gran prestigio han demostrado que una cartera de acciones elegidas al azar puede funcionar tan bien como una cuidadosamente ensamblada.
Sí, es posible que pueda vencer al mercado, pero con las tarifas de inversión, los impuestos y la emoción humana trabajando en su contra, es más probable que lo haga con suerte que con habilidad. Si solo puede igualar el S&P 500, menos una pequeña tarifa, lo hará mejor que la mayoría de los inversores.
