¿Qué son los mercados de capitales?
Los mercados de capitales son lugares donde los ahorros y las inversiones se canalizan entre los proveedores que tienen capital y aquellos que lo necesitan. Las entidades que tienen capital incluyen inversores minoristas e institucionales, mientras que los que buscan capital son empresas, gobiernos y personas.
Los mercados de capitales están compuestos por mercados primarios y secundarios. Los mercados de capitales más comunes son el mercado de valores y el mercado de bonos.
Los mercados de capitales buscan mejorar la eficiencia transaccional. Estos mercados reúnen a quienes poseen capital y a quienes buscan capital y brindan un lugar donde las entidades pueden intercambiar valores.
Los mercados de capitales
Para llevar clave
- Los mercados de capitales se refieren a los lugares donde los ahorros e inversiones se mueven entre proveedores de capital y aquellos que necesitan capital. Los mercados de capitales consisten en el mercado primario, donde se emiten y venden nuevos valores, y el mercado secundario, donde los valores ya emitidos se negocian entre inversores. Los mercados de capitales más comunes son el mercado de valores y el mercado de bonos.
Comprender los mercados de capitales
El término mercado de capitales define en términos generales el lugar donde diversas entidades negocian diferentes instrumentos financieros. Estos lugares pueden incluir el mercado de valores, el mercado de bonos y los mercados de divisas y divisas. La mayoría de los mercados se concentran en los principales centros financieros, incluidos Nueva York, Londres, Singapur y Hong Kong.
Los mercados de capitales están compuestos por proveedores y usuarios de fondos. Los proveedores incluyen hogares y las instituciones que los atienden (fondos de pensiones, compañías de seguros de vida, fundaciones caritativas y compañías no financieras) que generan efectivo más allá de sus necesidades de inversión. Los usuarios de los fondos incluyen compradores de viviendas y vehículos motorizados, compañías no financieras y gobiernos que financian inversiones en infraestructura y gastos operativos.
Los mercados de capitales se utilizan para vender productos financieros como acciones y títulos de deuda. Las acciones son acciones, que son acciones de propiedad de una empresa. Los títulos de deuda, como los bonos, son pagarés con intereses.
Estos mercados se dividen en dos categorías diferentes: mercados primarios, donde se venden nuevas acciones de capital y emisiones de bonos a los inversores, y mercados secundarios, que negocian valores existentes. Los mercados de capitales son una parte crucial de una economía moderna en funcionamiento porque transfieren dinero de las personas que lo tienen a quienes lo necesitan para un uso productivo.
Mercados de capital primario versus secundario
Los mercados de capitales están compuestos por mercados primarios y secundarios. La mayoría de los mercados primarios y secundarios modernos son plataformas electrónicas basadas en computadoras.
Los mercados primarios están abiertos a inversores específicos que compran valores directamente de la empresa emisora. Estos valores se consideran ofertas primarias u ofertas públicas iniciales (OPI). Cuando una empresa se hace pública, vende sus acciones y bonos a inversores institucionales y de gran escala, como los fondos de cobertura y los fondos mutuos.
El mercado secundario, por otro lado, incluye lugares supervisados por un organismo regulador como la Securities and Exchange Commission (SEC) donde los valores existentes o ya emitidos se negocian entre inversores. Las empresas emisoras no tienen parte en el mercado secundario. La Bolsa de Nueva York (NYSE) y Nasdaq son ejemplos del mercado secundario.
El mercado secundario cumple una función importante en los mercados de capitales porque crea liquidez y brinda a los inversores la confianza para comprar valores.
Mercado de capitales ampliado
Los mercados de capitales pueden referirse a los mercados en un sentido amplio para cualquier activo financiero.
Finanzas corporativas
En este ámbito, el mercado de capitales es donde está disponible el capital invertible para empresas no financieras. El capital invertible incluye los fondos externos incluidos en un cálculo del costo promedio ponderado del capital (capital común y preferente, bonos públicos y deuda privada) que también se utilizan en el cálculo del rendimiento del capital invertido. Los mercados de capitales en finanzas corporativas también pueden referirse a fondos de capital, excluyendo deuda.
Servicios financieros
Las compañías financieras involucradas en mercados privados en lugar de públicos son parte del mercado de capitales. Incluyen bancos de inversión, capital privado y empresas de capital de riesgo en contraste con los corredores de bolsa y las bolsas públicas.
Mercados públicos
Operado por una bolsa regulada, los mercados de capitales pueden referirse a los mercados de valores en contraste con los mercados de deuda, bonos, renta fija, dinero, derivados y materias primas. Reflejando el contexto de las finanzas corporativas, los mercados de capitales también pueden significar acciones, así como mercados de deuda, bonos o renta fija.
Los mercados de capitales también pueden referirse a inversiones que reciben tratamiento fiscal de ganancias de capital. Si bien las ganancias a corto plazo (activos mantenidos en menos de un año) se gravan como ingresos de acuerdo con un tramo impositivo, existen diferentes tasas para las ganancias a largo plazo. Estas tasas a menudo están relacionadas con transacciones organizadas de forma privada a través de bancos de inversión o fondos privados como capital privado o capital de riesgo.
