¿Qué es un inversor sofisticado?
Un inversionista sofisticado es una clasificación de inversionista que indica a alguien que tiene suficiente capital, experiencia y patrimonio neto para participar en tipos más avanzados de oportunidades de inversión.
Para llevar clave
- Los inversores sofisticados son inversores que tienen un alto patrimonio neto y una amplia experiencia en los mercados financieros. No existe una definición correcta única de inversor sofisticado, y varía según el país o las circunstancias.
Comprensión del inversor sofisticado
Un inversor sofisticado es un inversor de alto patrimonio que se considera que tiene una gran experiencia y conocimiento del mercado que los hace elegibles para ciertos beneficios y oportunidades.
Si bien el término a veces se usa libremente para describir a un inversor que ha demostrado ciertos grados de perspicacia, perspicacia y éxito en el mercado, existen definiciones legales específicas que determinan qué constituye un inversor sofisticado o acreditado, y estas definiciones varían de un país a otro.
Debido a su patrimonio neto y a su mayor nivel de ingresos, un inversor sofisticado se vuelve elegible para ciertas oportunidades de inversión que no están disponibles para otras clases de inversores, como los valores anteriores a la salida a bolsa y, en algunos casos, los fondos de cobertura. En términos generales, los inversores sofisticados son vistos como aquellos que no necesitarán liquidar activos de inversión a corto plazo, e incluso pueden sufrir una pérdida de su inversión sin dañar su patrimonio neto general.
Los analistas tienen cuidado de advertir que un inversor que califica para una acreditación sofisticada no es inmune a las malas elecciones de inversión ni a ser engañado por acuerdos turbios, a menudo citando a los inversores de alto valor que perdieron grandes cantidades en la crisis financiera de las hipotecas de alto riesgo de 2008.
Inversores sofisticados e inversores acreditados
En los Estados Unidos, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) define las reglas bajo las cuales una empresa puede ofrecer ofertas privadas en el Reglamento D. Estas reglas incluyen clasificaciones para inversores sofisticados y acreditados.
En la Regla 506 (b) de la Regulación D, por ejemplo, las ofertas privadas están restringidas a un número ilimitado de inversores acreditados y un número limitado de inversores sofisticados no acreditados, definidos como aquellos inversores con suficiente conocimiento y experiencia en asuntos financieros y comerciales para realizar capaces de evaluar los méritos y riesgos de la posible inversión.
La regla 501 de la Regulación D indica que para que una persona sea un inversionista acreditado, debe tener un patrimonio neto de más de $ 1 millón, excluyendo el valor de su residencia principal, o deben cumplir con ciertos parámetros de ingresos anuales. Las personas que han ganado más de $ 200, 000 por año durante dos años y con la expectativa de continuar haciéndolo califican como inversionistas acreditados. Las personas casadas pueden considerarse acreditadas si su ingreso combinado es de al menos $ 300, 000 por año.
Según esta regla, otras entidades también pueden considerarse inversores acreditados, incluidos bancos y compañías de seguros, así como compañías, organizaciones benéficas, fideicomisos y planes de beneficios para empleados con activos superiores a $ 5 millones.
