El SPDR Gold Trust (GLD) se ha recuperado a un máximo de seis meses, respaldado por los comentarios críticos del presidente Trump sobre el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y la necesidad de tasas de interés más altas. Parece que los jugadores del mercado están apostando a que los ataques finalmente darán frutos y reducirán el número de aumentos de tasas de 2019, tal vez a cero. Más importante aún, la administración podría encontrar una manera de socavar la independencia de la Reserva Federal a largo plazo, alterando el delicado equilibrio entre crecimiento e inflación.
Las acciones de oro también han subido, elevando el ETF de VanEck Vectors Gold Miners (GDX) a un máximo de cinco meses y en una prueba crítica en el promedio móvil exponencial de 200 días (EMA). El ETF de Market Vectors Junior Gold Miner (GDXJ) también se ha recuperado en el promedio móvil, con ambos fondos ahora en marcha mientras esperan y ven si Trump intensifica sus críticas, o incluso intenta despedir a Powell, en el primer trimestre de 2019. Tiene sentido observar estos instrumentos de cerca en las próximas semanas porque los aumentos de esos promedios móviles provocarían señales de compra.
Dado el entusiasmo desenfrenado del presidente por presionar temas políticamente cargados durante meses o años a la vez, puede que no sea demasiado temprano para agregar exposición al oro en las carteras comerciales o a largo plazo, buscando el metal amarillo para finalmente romper el patrón de base. ingresó después de que la última tendencia bajista terminara en 2015. El liderazgo estrecho del sector parece más rentable que los fondos para esta exposición temprana, evitando las rezagadas perennes integradas en esos instrumentos de base amplia.
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Las acciones de Kirkland Lake Gold Ltd. (KL) estallaron por encima de la resistencia de 10 meses a $ 8.50 en junio de 2017 y entraron en una tendencia alcista que se estancó cerca de $ 24 en agosto de 2018. La acción retrocedió a la EMA de 200 días y se recuperó en septiembre, pero el El repunte falló unas semanas más tarde, produciendo una segunda prueba de promedio móvil en noviembre. Compradores comprometidos vinieron al rescate una vez más, completando una inversión de doble fondo, antes de un fuerte rebote que alcanzó resistencia hace tres semanas.
La acción estalló de inmediato, entrando en un patrón de canal ascendente mientras alcanzaba un máximo histórico de $ 26.47. A pesar de esta acción positiva, la acción no ha tallado un solo nivel de soporte desde la adolescencia superior, prediciendo al menos una reversión y una falla bajista antes de que el impulso alcista tome el control. La EMA de 50 días, que ahora alcanza el máximo de octubre en $ 22, parece una zona de entrada de bajo riesgo, antes de continuar al alza en 2019.
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Las acciones de Barrick Gold Corporation (ABX) rebotaron a un máximo de tres años en $ 23.47 en julio de 2016, después de que una tendencia bajista de cuatro años arrojó las acciones a un mínimo de 26 años en un solo dígito. Una larga serie de máximos más bajos en septiembre de 2018 marcó una línea de tendencia descendente, con una resistencia ahora de alrededor de $ 13.50. La acción subió a ese nivel en octubre, montando la EMA de 200 días por primera vez desde agosto de 2017, y ha estado probando la línea de tendencia durante los últimos dos meses y medio.
Una recuperación por encima de $ 14.20 es todo lo que se necesita en este momento para confirmar el soporte promedio móvil a largo plazo y generar una ruptura de la línea de tendencia de varios años. Ese evento podría ofrecer una señal de compra de bajo riesgo, pero no espere un avance rápido, ya que el aumento necesitará montar tres o cuatro niveles de resistencia difíciles antes de alcanzar una prueba crítica en el máximo de 2016. Está claro que otros actores del mercado ven esta oportunidad de desarrollo porque los indicadores de acumulación ahora han aumentado a máximos de 14 meses.
La línea de fondo
Gold ha entrado en una tendencia alcista silenciosa en reacción al esfuerzo del presidente Trump para politizar la Reserva Federal y podría estallar si las amenazas se convierten en acciones. Las principales acciones de oro parecen las formas más rentables de jugar este giro de los acontecimientos, con señales de compra a corto plazo que tienen el potencial de generar retornos saludables a largo plazo.
