¿Cuál es la relación combinada?
El índice combinado, también llamado "índice combinado después del índice de dividendos de los titulares de pólizas", es una medida de rentabilidad utilizada por una compañía de seguros para medir qué tan bien se está desempeñando en sus operaciones diarias. La relación combinada se calcula tomando la suma de las pérdidas y gastos incurridos y luego dividiéndolos por la prima ganada.
La fórmula para la relación combinada es
Ratio combinado = Prima ganada Pérdidas incurridas + Gastos
Ratio combinado
¿Qué le dice la relación combinada?
El índice combinado mide el dinero que sale de una compañía de seguros en forma de dividendos, gastos y pérdidas. Las pérdidas indican la disciplina de la aseguradora en las políticas de suscripción. La relación de gastos mide la eficiencia de una aseguradora y qué tan bien utiliza sus recursos para impulsar el crecimiento de primera línea. La razón combinada es posiblemente la más importante de estas tres razones porque proporciona una medida integral de la rentabilidad de una aseguradora.
La relación combinada se expresa típicamente como un porcentaje. Un índice por debajo del 100 por ciento indica que la compañía está obteniendo ganancias de suscripción, mientras que un índice por encima del 100 por ciento significa que está pagando más dinero en reclamos que está recibiendo de las primas. Incluso si el índice combinado es superior al 100 por ciento, una empresa puede ser rentable porque el índice no incluye los ingresos por inversiones.
Muchas compañías de seguros creen que la relación combinada es la mejor manera de medir el éxito porque no incluye los ingresos por inversiones y solo incluye las ganancias obtenidas a través de una gestión eficiente. Es importante tener en cuenta que una parte de los dividendos se invertirá en acciones, bonos y otros valores. La relación de ingresos de inversión (ingresos de inversión divididos por las primas netas ganadas) tiene en cuenta los ingresos de inversión y se utiliza en el cálculo de la relación operativa general.
Para llevar clave
- El índice combinado es una medida de rentabilidad utilizada por una compañía de seguros para medir qué tan bien se desempeña en sus operaciones diarias. El índice combinado generalmente se expresa como un porcentaje. Un índice por debajo del 100 por ciento indica que la compañía está obteniendo ganancias de suscripción, mientras que un índice por encima del 100 por ciento significa que está pagando más dinero en reclamos que está recibiendo de las primas. Muchas compañías de seguros creen que la relación combinada es la mejor manera de medir el éxito porque no incluye los ingresos por inversiones y solo incluye las ganancias obtenidas a través de una gestión eficiente.
Ejemplos de la relación combinada
Como ejemplo hipotético, si una aseguradora recauda $ 1, 000 en primas de póliza y paga $ 800 en reclamos y gastos relacionados con reclamos, más otros $ 150 en gastos operativos, tendría una proporción combinada de (800 + 150) / 1, 000 = 95%.
Tomemos otro ejemplo: la compañía de seguros ZYX ha incurrido en gastos de suscripción de $ 10 millones, pérdidas y gastos de ajuste de pérdidas de $ 15 millones, primas emitidas netas de $ 30 millones y primas ganadas de $ 25 millones. Podemos calcular el índice combinado de base financiera de ZYX sumando las pérdidas incurridas y los gastos de ajuste de pérdidas con los gastos de suscripción incurridos. El índice combinado de base financiera es 1, o 100% (($ 10 millones + $ 15 millones) / $ 25 millones).
La base financiera ofrece una instantánea de los estados financieros legales del año en curso. También podemos calcular el índice combinado sobre una base comercial, donde divide las pérdidas incurridas y los gastos de ajuste de pérdida por las primas ganadas y suma a los gastos de suscripción incurridos divididos por las primas emitidas netas. El índice combinado base comercial de la compañía de seguros XYZ es 0.93, o 93% = ($ 15 millones / $ 25 millones + $ 10 millones / $ 30 millones).
La diferencia entre la relación combinada y la relación de pérdida
El índice de pérdida mide el total de pérdidas incurridas en relación con el total de las primas de seguro cobradas, mientras que el índice combinado mide las pérdidas y gastos incurridos en relación con el total de las primas cobradas. El índice combinado se calcula esencialmente sumando el índice de pérdida y el índice de gastos.
El índice de pérdidas se calcula dividiendo las pérdidas totales incurridas por las primas de seguro cobradas totales. Cuanto menor es la relación, más rentable es la compañía de seguros y viceversa. Si el índice de siniestralidad es superior a 1, o 100%, es probable que la compañía de seguros no sea rentable y tenga una mala situación financiera porque está pagando más en reclamos que en primas.
Limitaciones de la relación combinada
Los componentes de la relación combinada cuentan una historia y deben examinarse juntos y por separado para comprender qué es lo que impulsa a la aseguradora a ser rentable o no rentable. Los dividendos de la póliza se generan a partir de las primas generadas por las actividades de suscripción de la aseguradora.
La relación de pérdida y ajuste de pérdida demuestra cuánto le cuesta a la aseguradora ofrecer un dólar de protección. La relación de gastos muestra lo caro que es generar nuevos negocios, ya que tiene en cuenta las comisiones, los salarios, los gastos generales, los beneficios y los costos operativos. (Para lecturas relacionadas, consulte "¿Cómo calculo la relación combinada?")
