¿Qué es un bono respaldado por productos?
Un bono respaldado por productos es una inversión cuyo valor está directamente relacionado con el precio de un producto específico. Los bonos son una inversión de renta fija donde un inversor presta dinero a una corporación o al gobierno a cambio de intereses o pagos de cupones. La mayoría de los bonos tienen un valor fijo, determinado al momento de la compra, que es una combinación del valor nominal del bono y su tasa de interés.
A diferencia de la mayoría de los bonos, un bono respaldado por productos experimentará fluctuaciones en el valor debido a su base en el precio del producto especificado. El emisor del bono determinará cómo cambiará el valor del bono con el precio del producto. Como ejemplo, el bono puede devaluarse como un porcentaje de la mercancía o al mismo ritmo.
Además, algunos bonos respaldados por materias primas ganan y pierden valor nominal con el precio de la materia prima, y para otros, los cambios tienen una base en los cambios en la tasa de interés.
DESGLOSE DE Bonos respaldados por productos
Los bonos respaldados por materias primas tienden a ser bonos a largo plazo, con vencimiento en el transcurso de al menos cinco años. De esta manera, estos bonos respaldados se utilizan con frecuencia para protegerse contra la inflación. Estos bonos son buenas coberturas para la inflación porque se puede esperar que la mayoría de las materias primas ganen valor con el tiempo. Como pasivos a largo plazo, estos bonos sirven como importantes fuentes de financiación para las empresas que los emiten. La inflación es el ritmo al que aumentan los precios de los bienes y servicios y disminuye el poder adquisitivo de la moneda.
Los bonos respaldados por productos generalmente pagan una tasa de cupón más baja que los bonos regulares, ya que el inversor puede ganar más cuando el producto gana valor. También con frecuencia tienen una opción de compra. Con una opción de compra, el emisor puede devolver el bono para canjearlo en un momento específico antes de que llegue al vencimiento. Estas cualidades de los bonos respaldados por productos básicos ayudan a proteger al emisor de pagos excesivamente grandes a los inversores si el precio del producto sube significativamente.
Las compañías que producen el producto asociado generalmente serán el emisor de estos bonos. Algunos de los productos que pueden vincular incluyen petróleo, oro y carbón. De hecho, otro nombre para estos bonos es bonos de oro.
Además, los inversores tienden a comprar bonos respaldados por productos básicos como una forma de especulación cuando creen que el precio de ese producto aumentará.
Naturaleza volátil de los bonos respaldados por productos
Los productos básicos pueden ser bastante volátiles, lo que significa que sus precios pueden fluctuar mucho. Por lo tanto, un bono respaldado por materias primas conlleva un grado de riesgo para el inversor. Los bonos regulares suelen atraer a los inversores que desean un rendimiento predeterminado con poco o ningún riesgo. Los bonos respaldados por materias primas no ofrecen esto. En cambio, son atractivos para los inversores interesados en especular y para aquellos que están dispuestos a asumir cierto grado de riesgo.
Si el producto pierde valor, el tenedor del bono puede ver caer la tasa de cupón o el valor nominal de su bono. Si esto sucede, disminuirá su rendimiento general. El rendimiento es el rendimiento del ingreso de una inversión, como los intereses o dividendos recibidos de la tenencia de un valor en particular.
Sin embargo, existe la posibilidad de que un bono respaldado por materias primas genere un mayor rendimiento para el inversor que un bono tradicional. Con su base en una mercancía, todo depende del mercado.
