Bonos del Tesoro vs. Notas del Tesoro vs. Bonos del Tesoro: Una Visión General
El gobierno federal ofrece tres categorías de valores de renta fija a consumidores e inversores para financiar sus operaciones: bonos del Tesoro, notas del Tesoro y letras del Tesoro. Cada valor tiene una tasa diferente a la que vence, y cada uno paga intereses de una manera diferente.
Sin embargo, una cosa que todos tienen en común es su reputación de estar basados en la plena fe y crédito del gobierno de los Estados Unidos. Los inversores pueden esperar un alto grado de seguridad y un beneficio constante, pero no espectacular, de cada uno de estos valores. Al vencimiento, estos bonos, pagarés y billetes devuelven su valor nominal.
Los rendimientos de estos tres títulos de deuda de EE. UU. Cayeron después de la crisis financiera de 2008 y no se recuperaron por completo hasta el otoño de 2018.
Muchos inversores utilizan valores de renta fija emitidos por el gobierno para ahorrar para la jubilación o con fines educativos.
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Bonos del Tesoro
Los bonos del Tesoro, llamados bonos T para abreviar, a menudo se denominan bonos largos porque tardan más en madurar de los valores emitidos por el gobierno. Se ofrecen a los inversores en un plazo de 30 años hasta su vencimiento.
Los compradores de bonos T reciben un pago de interés fijo cada seis meses. Pagan las tasas de interés más altas de los tres tipos de valores gubernamentales porque requieren el plazo más largo de la inversión. Por la misma razón, los precios a los que se emiten fluctúan más que las otras formas de inversión gubernamental.
Los bonos del Tesoro se emiten en subastas mensuales en línea realizadas directamente por el Tesoro de los Estados Unidos, donde se venden en múltiplos de $ 100. El precio de un bono y su rendimiento se determinan durante la subasta. Después de eso, los bonos T se negocian activamente en el mercado secundario y se pueden comprar a través de un banco o corredor.
Los inversores individuales a menudo usan T-notes para mantener una parte de sus ahorros para la jubilación sin riesgo, para proporcionar un ingreso estable en la jubilación o para ahorrar para la educación de un niño u otros gastos importantes. Los inversores deben mantener sus bonos T durante un mínimo de 45 días antes de que puedan venderse en el mercado secundario.
3%
La cantidad aproximada a la que se cotizaba el bono T al 30 de enero de 2019.
Notas de tesoría
También conocidos como T-notes, los bonos del tesoro, son similares a los T-bonos, pero se ofrecen en una amplia gama de términos tan cortos como dos años y no más de 10 años. Las notas T también generan pagos de intereses dos veces al año. Pero debido a que los términos ofrecidos por los T-notes son más bajos que los T-bonos, ofrecen rendimientos más bajos.
La nota T a 10 años es el bono gubernamental más observado. Se utiliza como tasa de referencia para que los bancos calculen las tasas hipotecarias.
Los bonos del Tesoro también son subastados por el Tesoro de los Estados Unidos y se venden en incrementos de $ 100. El precio de la nota puede fluctuar en función de los resultados de la subasta. Puede ser igual, menor o mayor que el valor nominal de la nota.
Al 30 de enero de 2019, el T-note de dos años se cotizaba a alrededor del 2.5%.
Letras del Tesoro
Las letras del Tesoro, o letras T, tienen los plazos más cortos de todos. Se emiten con fechas de vencimiento establecidas en cuatro, ocho, 13, 26 y 52 semanas.
Los billetes T se subastan a los inversores con un descuento a la par o al valor nominal. El rendimiento del inversor es la diferencia entre el valor nominal y el precio de descuento pagado en la compra.
El Tesoro de los EE. UU. También ofrece una garantía a corto plazo que se parece mucho a una factura en T llamada Bill de gestión de efectivo (CMB). Sin embargo, la principal diferencia entre los dos es que un CMB tiene una fecha de vencimiento mucho más corta, que oscila entre siete días y tres meses. Estos también se pueden comprar en incrementos de $ 100.
Subastas del Tesoro
Estos valores se venden a través de subastas realizadas por el Tesoro de los Estados Unidos en su sitio web TreasuryDirect. La demanda ayuda a establecer sus tasas y rendimientos durante las subastas y, como se mencionó anteriormente, sus valores fluctúan con los cambios en las tasas de interés y la demanda del mercado.
Todas las subastas están abiertas al público y se pueden encontrar en el Tesoro hace una lista de las próximas subastas. Los inversores individuales pueden comprar valores directamente a través del proceso de subasta, oa través de un corredor o banco.
Las subastas se anuncian varios días antes de que comiencen realmente, con el monto a subastar y su fecha de vencimiento. Los participantes tienen dos opciones de oferta:
- Ofertas competitivas: con este tipo de oferta, puede establecer la tasa, el rendimiento o el margen de descuento aceptable. Las ofertas competitivas están limitadas al 35% del monto de la oferta. Ofertas no competitivas: aquí, usted acepta la alta tasa, rendimiento o margen de descuento establecido durante la subasta. Los postores están limitados a $ 5 millones por subasta con ofertas no competitivas.
El Tesoro también subasta montos adicionales de valores emitidos previamente llamados valores reabiertos. Al igual que el valor original, los reabiertos tienen la misma fecha de vencimiento y los valores emitidos con tasa de interés. La única diferencia entre los dos es la fecha de emisión y el precio.
Los inversores pueden dirigir su reembolso de impuestos federales a una cuenta activa de TreasuryDirect para comprar valores.
Consideraciones especiales: información fiscal
Además de ser improbable el incumplimiento, existe otra similitud que comparten estos tres tipos de inversiones: sus implicaciones fiscales. Los ingresos por intereses que los inversores obtienen de los bonos T, las notas T y las facturas T solo se gravan a nivel federal. Eso significa que el ingreso está exento de impuestos estatales y locales.
Todos los inversores que poseen valores federales reciben un formulario 1099-INT. Para cualquier valor retenido en TreasuryDirect, se puede retener hasta un 50% de los ingresos por intereses para aliviar la carga impositiva de un inversor. Los inversores pueden especificar cuánto quieren que se les retenga en línea.
Los inversores que desean más información pueden obtener más información de la división de investigación del sitio web TreasuryDirect.
Para llevar clave
- Los bonos del Tesoro, los bonos del Tesoro y los pagarés del Tesoro son valores de renta fija emitidos por el gobierno que se consideran seguros. Los bonos T vencen en 30 años y ofrecen a los inversores los pagos de intereses más altos cada dos años. Los billetes T vencen en cualquier lugar entre dos y 10 años, con pagos de intereses semestrales, pero con rendimientos más bajos. Las letras T tienen los plazos de vencimiento más cortos, de cuatro semanas a un año. Estas inversiones se subastan regularmente en el sitio web del Tesoro de los Estados Unidos.
