¿Qué son los productos básicos de consumo?
Los productos básicos de consumo son productos esenciales que incluyen productos típicos como alimentos, bebidas, artículos para el hogar y productos de higiene femenina, pero la categoría también incluye artículos como el alcohol y el tabaco. Estos bienes son aquellos productos que las personas no pueden, o no quieren, recortar de sus presupuestos independientemente de su situación financiera.
Los productos básicos de consumo se consideran no cíclicos, lo que significa que siempre están en demanda, durante todo el año, sin importar cuán bien esté o no esté funcionando la economía. Como tal, los productos básicos de consumo son impermeables a los ciclos económicos. Además, las personas tienden a exigir productos básicos de consumo a un nivel relativamente constante, independientemente de su precio.
Los fundamentos de los productos básicos de consumo
El gasto de los consumidores, que comprende casi el 70% del producto nacional bruto (PNB) de la nación, influye mucho en la economía. El crecimiento económico y el declive generalmente están liderados por el gasto del consumidor, que es cíclico. Cíclico significa que hay reflujos y flujos, o momentos en que el consumidor gasta más y períodos en los que tiene hábitos de gasto más conservadores.
Sin embargo, el gasto en bienes producidos y vendidos por el sector de productos básicos de consumo tiende a ser mucho menos cíclico debido a la disminución de la elasticidad precio de la demanda. La elasticidad de los precios es un concepto económico que describe el cambio en la demanda de cantidad del consumidor a medida que cambian los precios. La demanda de bienes de consumo básico sigue siendo bastante constante, independientemente del estado de la economía o el costo del producto.
TOMAS CLAVE
- Las acciones de las empresas de consumo básico no son cíclicas porque producen o venden productos que siempre están en demanda. Caracterizado por un crecimiento constante pero no espectacular, el sector de consumo básico es un refugio para los inversores en tiempos de recesión. Las acciones básicas de consumo pueden ser una buena opción para los inversores que buscan crecimiento constante, dividendos sólidos y baja volatilidad.
La composición del sector de productos básicos de consumo
Las empresas que venden medicamentos farmacéuticos, como las farmacias, están incluidas en el sector, al igual que las empresas que producen y cultivan. Dentro del índice S&P 500, los productos básicos de consumo se dividen en seis industrias:
- Venta minorista de alimentos y alimentos básicos Productos alimenticios Productos para el hogar Productos personales Tabaco
Aunque no hay sustitutos para los productos básicos de consumo, los consumidores tienen muchas opciones cuando compran los productos más baratos. Eso hace que la competencia entre proveedores sea muy desafiante en un entorno donde los precios de los productos básicos están aumentando. Para competir en los precios de los productos básicos de consumo, los productores deben poder mantener sus costos bajos mediante la adopción de nuevas tecnologías y procesos, o deben diferenciarse mediante la introducción de productos innovadores.
Rendimiento financiero de consumo básico
El sector de productos básicos de consumo ha superado a todos los sectores menos uno desde 1962. Según los Índices Dow Jones de S&P, durante la mayor parte de los 10 años terminados en abril de 2019, el sector de productos básicos de consumo ha devuelto un 12, 97% anual. Compare esto con el rendimiento del 15.53% del S&P 500 durante el mismo período: se ha producido una brecha principalmente en los últimos dos años, pero generalmente los dos se mueven casi al mismo tiempo.
Más importante aún, el sector de bienes de consumo básico ha superado al S&P 500 durante los últimos tres períodos de recesión, o períodos de crecimiento negativo en el producto interno bruto (PIB). Debido a su baja volatilidad, se considera que las acciones básicas de consumo desempeñan un papel clave en las estrategias defensivas.
Invertir en bienes de consumo básico
Animados por la persistente demanda de sus productos, las empresas de consumo básico generan ingresos constantes, incluso en períodos de recesión. Como resultado, las acciones de consumo básico disminuyen mucho menos durante los mercados bajistas que las acciones de otros sectores. Con algunos productos, como alimentos, alcohol y tabaco, la demanda a veces aumenta durante las recesiones económicas.
El sector de bienes de consumo básico a menudo también atrae a los inversores con los ricos rendimientos de dividendos de sus componentes, que tienden a ser mayores que los generados en otros sectores. Debido a su naturaleza lenta y constante, las acciones de consumo básico no solo pueden seguir pagando dividendos durante los períodos de recesión, sino que a menudo continúan aumentando sus pagos. Según "Dividend.com", la tasa de dividendo anual aumentó un 8% durante los 20 años terminados en 2015. A partir de 2018, el sector en su conjunto estaba rindiendo 2.01%.
Además, los productos básicos de consumo son importantes para la diversificación de la cartera. Además, debido a que estas acciones tienden a funcionar de manera contraria al sector discrecional del consumidor en las recesiones del mercado, pueden ayudar a equilibrar una cartera. Tienden a generar ganancias consistentes que respaldan sus rendimientos de dividendos a diferencia de los ciclos de auge y caída de las acciones de alto crecimiento más riesgosas, aunque hay más crecimiento disponible para los productos básicos de los consumidores a medida que se expanden a nivel mundial.
Pros
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Dividendos constantes, ganancias
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Poca volatilidad
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Riesgo bajo
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Ahorre refugio en tiempos de recesión
Contras
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Crecimiento lento
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Máximos limitados
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Bajo rendimiento cuando las tasas de interés suben
Las acciones básicas de consumo pueden ser una buena opción para los inversores que buscan un crecimiento constante, dividendos sólidos y baja volatilidad. Uno puede invertir en productos de consumo básico comprando las acciones de las compañías de productos de consumo individuales (los líderes de la industria incluyen Procter & Gamble (P&G), B&G Foods (BGS), Kimberly-Clark (KMB) y Phillip Morris (PM)) o comprando fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF) que se especializan en el sector.
Ejemplo del mundo real de productos básicos de consumo
Muchas de las principales compañías de inversión ofrecen algunos juegos básicos de consumo. Vanguard, por ejemplo, ofrece VDC, un ETF de bienes de consumo básico y un fondo mutuo de Consumer Staples Index. Invesco cuenta con PBJ, su dinámico ETF de alimentos y bebidas, junto con un ETF más general de S&P SmallCap Consumer Staples.
Además, si desea intentar invertir internacionalmente, después de todo, la gente necesita productos básicos en todo el mundo, el ETF de crecimiento de los consumidores de mercados emergentes de WisdomTree (EMCG) y el ETF de productos básicos de consumo global de iShares (KXI) son dos opciones.
