A principios de enero, Jeff Bezos de Amazon.com Inc. (AMZN), Warren Buffett de Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) y Jamie Dimon de JPMorgan Chase & Co. (JPM) anunciaron planes para desarrollar una empresa conjunta destinada a cortar los costos asociados con la atención médica de los EE. UU. Si bien ese proyecto puede haber sido una buena noticia para algunos participantes individuales en el sistema de salud, significó problemas para las compañías de seguros de salud. En respuesta, las acciones de conjuntos como Anthem Inc. (ANTM) y UnitedHealth Group Inc. (UNH) cayeron. Ahora, varios meses después, y cuando las presentaciones de 13F de los mayores administradores de dinero en el país revelan cómo los fondos de cobertura cambiaron su dinero en el primer trimestre, ha quedado claro que muchos fondos aprovecharon la caída de los precios para comprar acciones en el país. sector sanitario a un precio reducido.
Nuevas Posiciones Abundantes
Según se informa, JANA Partners compró una nueva posición en Anthem en los primeros tres meses del año, mientras que Omega Advisors y Tiger Management asumieron nuevas participaciones en UnitedHealth. Estas dos aseguradoras de salud aún enfrentan precios bajos después de alcanzar máximos en enero. Anthem está aproximadamente un 10% por debajo de sus máximos de enero, mientras que las acciones de UNH están aproximadamente un 3% por debajo de los máximos desde principios de año.
Sector de la salud bajo presión continua
Aunque Buffett, Bezos y Dimon anunciaron su proyecto hace varios meses, el calor no ha aliviado al sector desde entonces. Según los informes, el proyecto empleará a más de 1 millón de personas y tiene como objetivo nada menos que la reforma de la atención médica para los empleados de cada una de las empresas de los multimillonarios, así como reducir el porcentaje del producto interno bruto estadounidense ocupado por los costos de la atención médica. Buffett indicó que los costos en espiral en esta área han llevado la atención médica hasta el 18% del PIB de los EE. UU., Frente al 5% en 1960.
Amazon ha estado presionando cada vez más a los gerentes de beneficios de farmacia como CVS Health Corp. (CVS) por sí solo. Se ha especulado ampliamente que Amazon ingresará al negocio de servicios de farmacia. El CEO de Glenview Capital Management, Larry Robbins, presentó un caso alcista abierto para CVS en una conferencia de fondos de cobertura a principios de este año, argumentando que la entrada de Amazon en el área de medicamentos no es "inminente, segura ni probable que tenga éxito". Aún así, dada la influencia que tiene el titán del comercio electrónico, es difícil para otras compañías no sentir la presión.
Además de agregar apuestas a las compañías de atención médica, muchos administradores de fondos de cobertura se centran en las acciones de FANG durante el primer trimestre, gracias a la oportunidad de elegir compañías tecnológicas populares a precios reducidos debido a preocupaciones de supervisión reguladora. Los fondos de cobertura en general aumentaron solo un 0.4% para el año en promedio.
