¿Qué es la doble cobertura?
Double Hedging es una estrategia comercial en la que un inversor cubre una posición en el mercado de efectivo utilizando tanto una posición de futuros como una posición de opciones.
DESGLOSE Doble cobertura
La doble cobertura es una estrategia de cobertura que se basa tanto en un contrato de futuros como en un contrato de opciones para aumentar el tamaño de la cobertura en una posición de mercado de efectivo. La estrategia de doble cobertura está destinada a proteger a los inversores de las pérdidas debidas a las fluctuaciones de precios. Utilizando una estrategia de doble cobertura, los inversores pueden reducir su riesgo tomando opciones de venta o posiciones cortas de la misma cantidad. El seto se duplica en tamaño, mientras que el tamaño de la exposición es el mismo.
Según lo definido por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC), una doble cobertura implica que un comerciante mantiene una posición larga en un mercado de futuros que excede el límite de posición especulativa y compensa una venta a precio fijo, aunque el comerciante tiene una amplia oferta del activo para cumplir Compromisos de ventas. Según la CFTC, un límite de posición especulativa es la posición máxima en un futuro de productos básicos u opción que una entidad individual puede tener, a menos que esa entidad sea elegible para una exención de cobertura.
Por ejemplo, un inversor con una cartera de acciones de $ 1 millón que desea reducir el riesgo en el amplio mercado puede comenzar comprando opciones de venta de una cantidad similar en el S&P 500. Posteriormente, iniciando una posición corta adicional en el S&P 500 utilizando futuros de índice contratos, el inversor duplica las coberturas, lo que reduce el riesgo y aumenta la probabilidad de un mayor rendimiento general.
Doble cobertura y otras estrategias de inversión de cobertura
Los inversores tienden a pensar en las coberturas como pólizas de seguro contra pérdidas. Por ejemplo, un inversor que quisiera invertir y disfrutar de los beneficios de una tecnología emergente exitosa, pero que necesita limitar el riesgo de pérdida en caso de que la tecnología no cumpla su promesa, puede recurrir a una estrategia de cobertura para restringir El potencial inconveniente.
Las estrategias de cobertura dependen del uso de los mercados de derivados para trabajar, particularmente las opciones y los futuros. Los contratos de futuros son compromisos para negociar un activo a un precio establecido en un momento específico en el futuro.
Los contratos de opciones, por otro lado, ocurren cuando el comprador y el vendedor acuerdan un precio de ejercicio para un activo en o antes de una fecha de vencimiento establecida, pero no hay obligación para el comprador de comprar el activo. Hay dos tipos de contratos de opciones, put y call.
Los contratos de opción de venta otorgan al propietario de un activo el derecho, pero no la obligación, de vender una cantidad específica de un activo a un precio establecido en una fecha determinada. Por el contrario, una opción de compra proporciona al comprador especulativo de un activo el derecho, pero no la obligación, de comprar una cantidad específica de un activo a un precio establecido en una fecha determinada.
