Es probable que el euro caiga a la baja en el corto plazo con un ajuste adicional de la posición de fin de mes. Después de cierta retórica agresiva del presidente de la Fed, Jerome Powell, y las expectativas de una mayor inflación de los Estados Unidos que respalde al dólar, el EUR / USD puede debilitarse en el área clave de 1.2180 con fuertes pérdidas si esta región de apoyo se rompe.
El índice de sentimiento económico de la zona euro disminuyó a 114.1 en febrero desde un 114.9 revisado. Tanto el sentimiento industrial como el de los consumidores retrocedieron ligeramente, aunque también aumentaron las expectativas de precios de venta.
El presidente del Bundesbank, Jens Weidmann, dijo que no debería haber ninguna razón para no terminar el programa de flexibilización cuantitativa de la UE este año, y es importante reducir gradual y confiablemente el estímulo monetario a medida que la inflación lo permita.
Su declaración tuvo un impacto limitado porque los comerciantes esperaban que el presidente del BCE, Mario Draghi, resistiera los intentos de endurecer la política monetaria.
Los precios al consumidor alemanes aumentaron un 0, 5% para febrero, lo que estuvo en línea con las expectativas de consenso, aunque la tasa interanual del 1, 4%, por debajo del 1, 7% anterior, estuvo ligeramente por debajo de las previsiones del mercado del 1, 5%.
Los pedidos de bienes duraderos de los Estados Unidos en enero disminuyeron 3.7% luego de una ganancia revisada de 2.6% el mes anterior y una caída más débil que el consenso de 2.4%. Sin embargo, la ganancia anual fue del 8, 9%. Las órdenes subyacentes también perdieron las previsiones de consenso con un descenso del 0, 3%.
El déficit comercial de bienes fue más amplio de lo esperado con un déficit de $ 74.4 mil millones para enero de $ 72.3 mil millones anteriormente y el déficit más amplio desde que comenzó la serie actual en 2015. Las exportaciones mensuales retrocedieron más que las importaciones.
En su declaración preparada al Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes, el presidente de la Fed, Powell, afirmó que los aumentos graduales de las tasas de interés promoverán mejor los objetivos de inflación y empleo de la Fed.
También dijo que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) lograría un equilibrio entre evitar el sobrecalentamiento económico y mover la inflación al objetivo del 2% de manera sostenida.
Los riesgos económicos a corto plazo se describieron como más o menos equilibrados, pero las tendencias de inflación serán observadas de cerca. En este contexto, las lecturas de inflación más altas a fines de 2017 respaldaron las expectativas de que la inflación aumentaría este año y que la caída de 2017 fue contra la tendencia.
Powell también hizo comentarios que implican que las tasas de interés tienen margen para aumentar.
Las ganancias iniciales en dólares en la declaración de Powell se desvanecieron cuando los bonos del Tesoro revertieron las pérdidas para moverse brevemente a territorio positivo.
La confianza del consumidor estadounidense se fortaleció a 130.8 en febrero desde 124.3. Esta es la lectura más alta desde noviembre de 2000. Además, el índice de la Reserva Federal de Richmond se fortaleció a 28 desde 14, la segunda lectura más alta registrada, mientras que las presiones de precios continuaron creciendo.
En su sesión de preguntas y respuestas, Powell declaró que los datos recientes han aumentado su confianza en que la inflación aumentará y que las perspectivas económicas se han fortalecido desde la reunión de diciembre.
Tras esta retórica de confianza, los futuros de los fondos de la Fed indicaron alrededor de un 70% de posibilidades de al menos tres subidas de tipos este año.
El ajuste de posición será una característica importante durante las próximas 24 horas con el potencial de una volatilidad significativa en torno a las operaciones de fin de mes. Dado el extenso posicionamiento neto largo y especulativo del euro en los datos de CFTC, habrá el riesgo de un mayor desenrollamiento a medida que los toros busquen reducir su exposición.
Todavía no hay evidencia de grandes tensiones en torno a las elecciones parlamentarias italianas de este fin de semana, aunque la incertidumbre también aumentará el potencial de un despliegue de las largas posiciones en euros en el fin de semana.
