¿Qué es la reversión a la media?
La reversión a la media es una teoría utilizada en las finanzas que sugiere que los precios de los activos y los rendimientos históricos eventualmente revertirán al nivel medio o promedio a largo plazo de todo el conjunto de datos. Esta media puede pertenecer a otro promedio relevante, como el crecimiento económico o el rendimiento promedio de una industria.
Los fundamentos de la reversión a la media
Esta teoría ha llevado a muchas estrategias de inversión que implican la compra o venta de acciones u otros valores cuyos resultados recientes han diferido enormemente de sus promedios históricos. Sin embargo, un cambio en los rendimientos también podría ser una señal de que una empresa ya no tiene las mismas perspectivas que una vez tuvo, en cuyo caso es menos probable que ocurra una reversión media.
Los porcentajes de rendimiento y los precios no son las únicas medidas consideradas en la reversión de la media; las tasas de interés o incluso la relación precio-ganancias (P / E) de una empresa pueden estar sujetas a este fenómeno.
Una reversión a la media implica volver sobre cualquier condición a un estado anterior. En casos de reversión a la media, se piensa que cualquier precio que se aleje de la norma a largo plazo volverá nuevamente, volviendo a su estado comprendido. La teoría se centra en la reversión de solo cambios relativamente extremos, ya que el crecimiento normal u otras fluctuaciones son una parte esperada del paradigma.
Para llevar clave
- La reversión a la media en las finanzas sugiere que los precios de los activos y los rendimientos históricos eventualmente revierten a sus niveles promedio o promedio a largo plazo. La teoría de la reversión a la media ha llevado a muchas estrategias de inversión desde el comercio de acciones hasta el precio de las opciones. el precio de un valor en particular, suponiendo que volverá a su estado anterior.
Usando la teoría de la reversión a la media
La teoría de reversión a la media se usa como parte de un análisis estadístico de las condiciones del mercado y puede ser parte de una estrategia comercial general. Se aplica bien a las ideas de comprar barato y vender caro, con la esperanza de identificar una actividad anormal que, en teoría, volverá a un patrón normal. La reversión a la media también se ha utilizado en la fijación de precios de opciones para describir la observación de que la volatilidad de un activo fluctuará alrededor de un promedio a largo plazo.
El comercio de reversión a la media intenta capitalizar los cambios extremos en la fijación de precios de un valor en particular, suponiendo que volverá a su estado anterior. Esta teoría se puede aplicar tanto a la compra como a la venta, ya que permite que un comerciante se beneficie de aumentos inesperados y ahorre en mínimos anormales.
Sin embargo, el retorno a un patrón normal no está garantizado, ya que los máximos o mínimos inesperados podrían indicar un cambio en la norma. Dichos eventos pueden incluir, entre otros, lanzamientos de nuevos productos o desarrollos en el lado positivo, o retiros y demandas en el lado negativo. Un activo podría experimentar una reversión media incluso en el evento más extremo. Pero, como ocurre con la mayoría de las actividades del mercado, existen pocas garantías sobre cómo los eventos particulares afectarán o no el atractivo general de valores particulares.
