¿Qué es Euro LIBOR?
Euro LIBOR es la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR) denominada en euros. Esta es la tasa de interés que los bancos se ofrecen entre sí por préstamos grandes a corto plazo hechos en euros. Un pequeño grupo de grandes bancos de Londres fija la tasa una vez al día, pero fluctúa a lo largo del día. Este mercado hace que sea más fácil para los bancos mantener los requisitos de liquidez porque pueden obtener rápidamente préstamos de otros bancos que tienen excedentes.
Para llevar clave
- Euro LIBOR tiene un precio LIBOR en euros. La tasa es el punto de referencia clave para préstamos grandes a corto plazo. El préstamo a esta tasa publicada permite a los bancos ser más eficientes con su capital al prestar excedentes en acuerdos a corto plazo.
Entendiendo Euro LIBOR
La tasa de oferta interbancaria de Londres es el índice de referencia más utilizado en el mundo para tasas de interés a corto plazo. Sirve como el indicador principal de la tasa promedio, en la cual los bancos contribuyentes pueden obtener préstamos a corto plazo en el mercado interbancario de Londres.
Actualmente, hay de 11 a 18 bancos contribuyentes para cinco monedas principales (US $, EUR, GBP, JPY y CHF). LIBOR establece tasas para siete vencimientos diferentes. Se publican un total de 35 tasas cada día hábil (número de monedas multiplicado por el número de vencimientos diferentes).
Euro LIBOR como medida
La función principal de Euro LIBOR es servir como la tasa de referencia de referencia para instrumentos de deuda, incluidos bonos gubernamentales y corporativos, hipotecas, préstamos estudiantiles, tarjetas de crédito; así como derivados, como swaps de divisas e intereses, entre muchos otros productos financieros.
Por ejemplo, tome una Nota de tasa flotante (o variable) que paga cupones basados en Euro LIBOR más un margen de 35 puntos básicos (0.35%) anualmente. En este caso, la tasa Euro LIBOR utilizada es la Euro LIBOR a un año más un diferencial de 35 puntos básicos. Todos los años, la tasa de cupón se restablece para que coincida con la tasa LIBOR Euro actual de un año, más el diferencial predeterminado.
Si, por ejemplo, el Euro LIBOR a un año es del 4% al comienzo del año, el bono pagará el 4, 35% de su valor nominal al final del año. El diferencial generalmente aumenta o disminuye dependiendo de la solvencia de la institución que emite deuda.
Euro LIBOR vs. EURIBOR
LIBOR, representa la tasa de interés promedio que los principales bancos de Londres estiman que cobrarían por prestar a otros bancos, la tasa de interés interbancaria en euros, conocida como EURIBOR, es una tasa de referencia similar derivada de los bancos en toda la zona euro. Mientras que Euribor solo está disponible en euros, LIBOR está disponible en 10 monedas diferentes.
Un punto de referencia bajo ataque
LIBOR, que es un punto de referencia mundial, está bajo ataque, especialmente desde el escándalo de fijación LIBOR 2012. En Europa, la tasa interbancaria interbancaria de Sterling Overnight (SONIA) reemplazará a LIBOR como punto de referencia para 2021. SONIA se basa en las ofertas y ofertas reales de los bancos contribuyentes y en los niveles no indicados. Estos últimos están sujetos a manipulación si el banco contribuyente quiere ocultar o mejorar su posición de capital.
El empuje de reemplazo se centra en LIBOR ya que es el estándar reconocido a nivel mundial, pero todas las tasas similares, incluidas HIBOR en Hong Kong y SIBOR en Singapur, se enfrentan a la obsolescencia. La Reserva Federal de los Estados Unidos introdujo la tasa de financiación garantizada durante la noche (SOFR), una nueva tasa de referencia creada en cooperación con la Oficina de Investigación Financiera del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos.
