¿Qué son las travesuras financieras?
Las travesuras financieras son acciones diseñadas para tergiversar el verdadero desempeño financiero o la posición financiera de una empresa o entidad. Las travesuras financieras pueden variar desde infracciones relativamente menores que implican meramente una interpretación laxa de las reglas contables hasta fraudes directos perpetrados durante muchos años. En casi todos los casos, la revelación de que el desempeño de una empresa se debe a travesuras financieras tendrá un efecto calamitoso en el precio de sus acciones y las perspectivas futuras. Dependiendo del alcance de las travesuras, las repercusiones pueden variar desde una venta masiva de acciones hasta la bancarrota y disolución de la compañía.
Rompiendo travesuras financieras
Las travesuras financieras pueden clasificarse ampliamente en dos tipos:
- Esquemas que exageran los ingresos y las ganancias: tienen un impacto directo y positivo en la valoración de una empresa. A menudo, esto da como resultado una mayor administración de recompensas a través de una mayor compensación y ganancias en acciones y opciones de acciones de la compañía. Esquemas que minimizan los ingresos y las ganancias: por lo general, se hacen para suavizar los ingresos netos con el tiempo para que parezca menos volátil. Estas travesuras, aunque indeseables, son menos serias que las que exageran los ingresos y las ganancias.
Las empresas tienen numerosas vías para participar en travesuras financieras. Esto incluye reconocer los ingresos prematuramente, registrar las ventas realizadas a un afiliado o registrar las ventas de artículos no enviados, capitalizar en lugar de gastar costos de investigación y desarrollo, reclasificar los elementos del balance general para crear ingresos, amortizar costos o depreciar activos a un ritmo más lento, establecer especial- vehículos de propósito para ocultar deudas o enmascarar la propiedad, etc. En la mayoría de los casos de fraude complejo y de largo alcance, ni siquiera los auditores y contadores de una empresa detectaron travesuras financieras.
En los Estados Unidos, 2001-02 vio el desembarco de un número significativo de travesuras financieras en compañías como Enron, WorldCom y Tyco. En el caso de Enron y WorldCom, los altos ejecutivos fueron condenados y pasaron un tiempo en la cárcel por mentir a inversores y empleados. La avalancha de artimañas corporativas durante este período condujo a la aprobación de la Ley Sarbanes-Oxley en julio de 2002, que estableció estándares nuevos y mejorados para todos los directorios de empresas públicas, la administración y las empresas de contabilidad pública de los Estados Unidos.
