¿Qué es un precio fijo?
El precio fijo puede referirse a una parte de un swap donde los pagos se basan en una tasa de interés constante, o puede referirse a un punto de precio negociado que no está sujeto a cambios en circunstancias normales.
Para llevar clave
- El precio fijo puede referirse a un tramo de un swap donde los pagos se basan en una tasa de interés constante, o puede referirse a un punto de precio negociado que no está sujeto a cambios en circunstancias normales. El tramo de precio fijo de un swap es uno que se basa en una tasa de interés invariable, mientras que el tramo de precio flotante se calcula utilizando tasas de interés variables. Se dice que un contrato es un contrato de precio fijo si el precio negociado sobre el precio no puede variar a menos que existan ciertas circunstancias atenuantes, predefinidas.
Entendiendo un precio fijo
Un swap de tasa de interés es un tipo de contrato financiero que permite a una parte pagar (o recibir) un pago de interés fijo sobre una cantidad nocional subyacente, mientras que la otra recibe (o paga) una tasa de interés variable sobre la misma cantidad subyacente. Estos swaps pueden ingresarse por varias razones, como convertir un pago de tasa fija existente en un pago de tasa variable (o viceversa), para protegerse contra riesgos específicos de tasa de interés o especular sobre la dirección futura de las tasas de interés.
Un swap de tasa de interés típico es, por lo general, un swap fijo por flotante. El segmento de precio fijo de un swap se basa en una tasa de interés invariable, mientras que el segmento de precio flotante se calcula utilizando tasas de interés variables. También puede haber un canje fijo por fijo, que se realiza en un intercambio entre dos monedas donde ambas ramas tienen una tasa de interés fija.
Uno de los tipos más comunes de swaps de tasas de interés es el swap de tasa de interés simple. Esto implica un intercambio de dos flujos de flujos de efectivo donde ambos flujos se basan en la misma cantidad de capital nocional, pero un flujo paga intereses sobre ese capital nocional a una tasa fija (o precio fijo) y un flujo paga intereses sobre el capital nocional a una tasa flotante o variable.
El segmento de precio fijo lleva un flujo de flujo de efectivo de tasa fija que no cambia durante la duración del swap, mientras que el flujo de tasa flotante (variable) cambia periódicamente durante la duración del swap como su tasa de interés de referencia, a menudo referenciada a LIBOR, cambios de acuerdo con las condiciones del mercado. Dos partes, llamadas contrapartes, realizan tales transacciones para reducir su exposición a los cambios en las tasas de interés o para intentar beneficiarse de los cambios en las tasas de interés.
Esencialmente, el tramo de precio fijo congela los flujos de efectivo asociados a algún valor subyacente a una tasa fija durante la vigencia del contrato. Si un comerciante, o empresa, cree que las tasas de interés son bajas (digamos en 1.50%) y aumentarán en el futuro, pueden ingresar a un swap como la contraparte de pagar lo fijo / recibir lo flotante para que continúen pagar solo 1.50% incluso si las tasas de interés aumentan. Del mismo modo, un comerciante, o empresa, que piensa que las tasas de interés son altas (digamos al 6%) y es probable que caigan, puede ingresar a un swap como la contraparte de recibir el fijo / pagar el flotante para que aún reciba 6% incluso si las tasas de interés disminuyen.
Muchos swaps de divisas, que implican la recepción y reenvío de una cantidad específica de divisas a cambio de otra, conllevan dos precios fijos, ya que a menudo buscan cubrir el riesgo de divisas y no quieren exponerse a intereses adicionales. tasa de riesgo.
Contrato de precio fijo
Se dice que un contrato es un contrato de precio fijo si no se permite que el precio negociado varíe a menos que existan ciertas circunstancias predefinidas y atenuantes. Esto generalmente se hace para que los costos involucrados puedan estimarse con una cantidad razonable de certeza. Si bien esto podría ser ventajoso para una de las contrapartes, un aumento en los costos representaría un riesgo para la otra contraparte.
