Reenviar P / E vs. Traile P / E: una descripción general
Si se le pide a un inversionista que identifique la métrica del mercado de valores más popular, aparte del precio, la relación precio / ganancias (P / E) probablemente pasaría desapercibida. La relación P / E no solo es el indicador más conocido del verdadero valor de una acción, sino que también es notablemente fácil de calcular.
Para determinar el valor P / E, uno simplemente debe dividir el precio actual de las acciones por las ganancias por acción (EPS). El precio actual de las acciones (P) se puede determinar conectando el símbolo de cotización de una acción en cualquier sitio web de noticias financieras. Y aunque este valor concreto refleja lo que los inversores deben pagar actualmente por una acción, la EPS es una cifra ligeramente más nebulosa.
EPS viene en dos variedades principales. El primero es una métrica que figura en la sección de fundamentos de la mayoría de los sitios de finanzas; con la notación "P / E (ttm)", donde "ttm" es un acrónimo de Wall Street para "últimos 12 meses". Este número indica el desempeño de la compañía en los últimos 12 meses. El segundo tipo de EPS se encuentra en la publicación de ganancias de una empresa, que a menudo proporciona orientación sobre EPS. Esta es la suposición mejor educada de la compañía de lo que espera ganar en el futuro. Estos dos tipos de métricas de EPS tienen en cuenta los tipos más comunes de relaciones P / E: P / E hacia adelante y P / E al final.
Para llevar clave
- La relación P / E es una de las métricas más importantes para determinar el valor de una empresa. Tanto P / E hacia adelante como P / E al final son indicadores sólidos, pero cada uno tiene sus propios inconvenientes. Usar ambos como un medio de investigación adicional en última instancia, ayudarlo a tomar mejores decisiones de inversión.
Adelante P / E
Forward P / E utiliza una guía de ganancias futuras en lugar de cifras finales. A veces llamado "precio estimado de ganancias", este indicador prospectivo es útil para comparar las ganancias actuales con las ganancias futuras y ayuda a proporcionar una imagen más clara de cómo se verán las ganancias, sin cambios y otros ajustes contables. Sin embargo, existen problemas inherentes con la métrica de P / E hacia adelante, a saber, las compañías podrían subestimar las ganancias para superar el P / E estimado cuando se anuncian las ganancias del próximo trimestre. Otras compañías pueden exagerar la estimación y luego ajustarla en su próximo anuncio de ganancias. Además, los analistas externos también pueden proporcionar estimaciones, que pueden diferir de las estimaciones de la empresa, creando confusión.
Si está utilizando P / E hacia adelante como base central de su tesis de inversión, investigue a fondo las empresas. Si la compañía actualiza su guía, esto afectará el P / E adelantado de una manera que podría hacerle revisar su opinión.
Trailer P / E
El P / E final se basa en el rendimiento anterior al dividir el precio actual de la acción por las ganancias totales de EPS en los últimos 12 meses. Es la métrica de P / E más popular porque es la más objetiva, suponiendo que la compañía reportó ganancias con precisión. Algunos inversores prefieren mirar el P / E final porque no confían en las estimaciones de ganancias de otro individuo. Pero el P / E final también tiene su parte de deficiencias, es decir, el rendimiento pasado de una empresa no indica un comportamiento futuro. Por lo tanto, los inversores deben comprometer dinero basado en el poder de ganancias futuro, no en el pasado. El hecho de que el número de EPS permanezca constante, mientras que los precios de las acciones fluctúan, también es un problema. Si un evento importante de la compañía impulsa el precio de las acciones significativamente más alto o más bajo, el P / E final será menos reflejo de esos cambios.
Diferencias clave
En lugar de seleccionar una relación P / E, ¿por qué no usar ambas? A veces, el P / E al final y al final son similares. Otras veces son divergentes. Si son diferentes, realice más investigaciones para determinar por qué. Si una empresa está creciendo rápidamente, el P / E adelantado podría ser mucho más alto que el P / E final. Si vende una parte de su negocio o se somete a una reestructuración a gran escala, las ganancias futuras podrían caer temporalmente en picada.
