¿Qué es un flujo de fondos?
El flujo de fondos es la red de todas las entradas y salidas de efectivo dentro y fuera de varios activos financieros. El flujo de fondos generalmente se mide mensualmente o trimestralmente; el rendimiento de un activo o fondo no se tiene en cuenta, solo los reembolsos o salidas de acciones, y las compras o entradas de acciones. Las entradas netas crean un exceso de efectivo para que los gerentes inviertan, lo que teóricamente crea demanda de valores como acciones y bonos.
DESGLOSE DEL FLUJO DE FONDOS
Los inversores y los analistas de mercado observan los flujos de fondos para medir el sentimiento de los inversores dentro de clases de activos específicos, sectores o el mercado en su conjunto. Por ejemplo, si los flujos de fondos netos para fondos de bonos durante un mes determinado son negativos en gran medida, esto indica un pesimismo generalizado sobre los mercados de renta fija.
Un flujo de fondos se centra únicamente en el movimiento de efectivo, lo que refleja el movimiento neto después de examinar las entradas y salidas de fondos monetarios. Estos movimientos pueden incluir pagos a inversores o pagos realizados a la empresa a cambio de bienes y servicios.
El flujo de fondos no incluye ningún fondo que deba pagarse pero que aún no se haya pagado. Esto incluye arreglos en los que un deudor está programado para pagar una cierta cantidad por un contrato completado, pero el pago no se ha recibido y las obligaciones por parte de la compañía no se han liquidado.
Estados de flujo de fondos
Un estado de flujo de fondos es una divulgación de los tipos de entradas y salidas que ha experimentado la empresa. Es un foro en el que se puede proporcionar información sobre cualquier actividad de flujo de fondos que pueda estar fuera de lo común, como un flujo de salida superior al esperado debido a un gasto irregular. Además, a menudo clasifica los distintos tipos de transacciones y fuentes para ayudar a rastrear cualquier cambio de actividad.
Cambios de flujo de fondos
Si el flujo de fondos cambia, a menudo refleja un cambio en el sentimiento del cliente. Esto puede estar relacionado con lanzamientos o mejoras de nuevos productos, noticias recientes sobre la compañía o cambios en los sentimientos sobre la industria en general. Los cambios positivos en el flujo de fondos notan un aumento de la entrada, una disminución de la salida o una combinación de ambos. En contraste, el flujo negativo de fondos sugiere entradas más bajas, salidas más altas o ambas.
Si bien los cambios ocasionales pueden no ser indicativos de problemas dentro de la empresa, los flujos negativos de fondos prolongados pueden ser una señal de que hay algunos problemas presentes, ya que esto es un reflejo de que los ingresos no son suficientes para cubrir los gastos de la empresa. Si esta tendencia continúa, podría significar que la compañía necesita adquirir una forma de deuda para continuar con las operaciones.
Ejemplo de flujos de fondos
Un mercado alcista rugiente atrajo a los inversores desde el margen a la refriega a principios de 2018, como lo demuestra la dirección de los flujos de fondos. Los inversores invirtieron $ 58 mil millones en fondos mutuos y fondos cotizados (ETF) en las cuatro semanas que terminaron el 17 de enero, el ritmo más rápido de todos los tiempos. Los ETF de acciones administrados pasivamente registraron salidas de $ 38.2 mil millones durante las primeras semanas de enero, mientras que un máximo neto de cuatro años de $ 5.6 mil millones fluyó hacia los fondos mutuos, lo que sugiere un retorno del sentimiento positivo hacia la administración activa después de años de salidas, ya que los gerentes tuvieron un rendimiento inferior en el mercado pero esperaba tarifas más altas que la gestión pasiva.
