Las acciones de Starbucks Corporation (SBUX) cotizan a la baja el viernes después de que la compañía superó las estimaciones de EPS del primer trimestre fiscal por un centavo, mientras que perdió las expectativas de ingresos por más de $ 100 millones. Las ventas globales comparables aumentaron solo un 2%, mientras que el margen operativo se contrajo, lo que provocó temores de que la compañía tendrá problemas para cumplir los objetivos de crecimiento en el próximo año. La disminución inicial llevó el stock a un mínimo de cinco semanas, cortando el soporte intermedio en el promedio móvil exponencial de 50 días (EMA) por primera vez desde noviembre.
La acción ha ganado terreno significativo en los últimos cinco meses, llegando a una prueba de resistencia de 2015 y 2017 a mediados de los $ 60. La venta masiva marca el tercer rechazo en esos niveles, lo que aumenta las probabilidades de que la acción esté creando un patrón de cobertura a largo plazo que eventualmente generará una desaceleración importante. La acumulación excepcionalmente débil durante este período agrega peso a un escenario bajista, con muchas instituciones que eligen arriesgar su capital en otro lugar.
Cuadro SBUX a largo plazo (1992 - 2018)
La acción se hizo pública a 36 centavos ajustados por división en junio de 1992 y se recuperó justo por encima de un dólar dos años después. Un mínimo más alto en 1995 de 69 centavos proporcionó un trampolín para un poderoso avance de tendencia hacia el nuevo milenio, generando tres divisiones de acciones y desconcertando a los analistas conservadores con su rápida trayectoria de crecimiento. De hecho, muchos de los llamados expertos de esa época suplicaron a los inversores que evitaran las acciones, que creían que se estaban quedando rápidamente sin opciones de crecimiento.
Las acciones de Starbucks superaron un poco más de $ 6.00 en noviembre de 2000, construyeron una pequeña doble tapa en 2001 y se rompieron, cayendo a $ 3.37 después de los ataques del 11 de septiembre. Esa baja marcó una oportunidad de compra, antes de una tendencia alcista que registró ganancias impresionantes durante el mercado alcista de mediados de la década, deteniéndose cerca de $ 20 en 2006. Se rompió una vez más en el cuarto trimestre de 2007, entrando en una importante tendencia bajista que alcanzó un solo dígito. durante el colapso económico de 2008.
La ola de recuperación posterior alcanzó el máximo de 2006 en 2012, generando un avance de tendencia que registró múltiples oleadas de compras en el máximo de octubre de 2015 a $ 64. La acción del precio desde entonces se ha convertido en un rango de negociación irregular, limitado por un soporte cercano a $ 50 y una resistencia a mediados de los $ 60. La acción subió brevemente el máximo de 2015 en junio de 2017, pero la recuperación revirtió solo 87 centavos por encima de ese nivel, reforzando una barrera que puede ser impenetrable en la próxima década. (Para más información, consulte: Si había invertido justo después de la salida a bolsa de Starbucks ).
Gráfico SBUX a corto plazo (2015 - 2018)
Una cuadrícula de Fibonacci que se extendió a lo largo del rango de negociación que comenzó durante el mini flash crash de agosto de 2015 organiza una acción de precio caótica. Cuatro bajadas durante este período han mantenido el retroceso de.382, mientras que la venta masiva en noviembre de 2016 encontró soporte en el nivel del 50%. Una línea de resistencia secundaria se ha organizado cerca de $ 60, con desgloses que generan una baja rápida en los bajos $ 50. Ese escenario puede desarrollarse una vez más, prediciendo que la disminución posterior a las ganancias durará varias semanas como mínimo.
El volumen en balance (OBV) superó el precio en el cuarto trimestre de 2015, entrando en una ola de distribución agresiva que registró una serie de máximos y mínimos más bajos en agosto de 2017. El aumento en 2018 sacó a los compradores dispuestos de la banca, pero el El indicador no pudo alcanzar el pico de junio de 2017, creando otro máximo más bajo. A su vez, las señales de venta agresivas ahora estallarán si OBV cae a través del mínimo de diciembre.
La disminución inicial ha arrojado las acciones a la EMA de 200 días, lo que podría generar un rebote a corto plazo. El nivel de $ 60 ahora se destaca como una gran resistencia, con posiciones de venta corta tomadas cerca de ese nivel generando una recompensa ventajosa: riesgo. Por el contrario, un desglose a través del mínimo de diciembre en $ 57.05 también violaría el soporte de EMA de 200 días, elevando las probabilidades de una baja que prueba los mínimos profundos del año pasado.
La línea de fondo
Starbucks cayó más del 5% después de las ganancias y ahora está probando soporte cerca de $ 57. Un desglose puede completar la siguiente etapa en un patrón de cobertura a largo plazo que genera una desventaja significativa en los próximos años. (Para leer más, consulte: Starbucks como un ejemplo del modelo de cadena de valor ).
