Coca-Cola Co. (KO) se ha recuperado un 11% en el último mes a medida que los inversores huyen a un lugar seguro durante la mayor volatilidad del mercado. Esa recuperación puede terminar pronto, según el análisis técnico, con una caída de las acciones de hasta un 7% en el corto plazo.
La valoración de Coca-Cola es un gran problema. Se cotiza en el extremo superior de su rango histórico, y muy por encima de la valoración promedio del S&P 500. Ese precio rico hace que la acción sea vulnerable a medida que los analistas reducen sus tasas de crecimiento de ganancias para el próximo año.
Datos de KO por YCharts
Sobrecompra
El gráfico muestra que la acción ha subido al extremo superior de un rango de negociación de varios años que se remonta a 2013. En los últimos 5 años, la acción se ha retirado cada vez que ha alcanzado la parte superior del rango. Si las acciones disminuyen, su próximo nivel de soporte técnico sería de $ 46.50
Otro signo negativo es el índice de fuerza relativa, que ha alcanzado niveles de sobrecompra.
Sobrevalorado
Como se indicó, el aumento de las acciones ha aumentado la proporción de PE de 2019 a 22.3, dramáticamente más alta que las 16 PE para el S&P 500. También está en el extremo superior del rango histórico de Coca-Cola desde 2015.
Datos fundamentales del gráfico de YCharts
Ralentizando el crecimiento
La expansión múltiple llega en un momento en que los analistas están bajando sus estimaciones de ganancias para la compañía para 2019. Desde finales de octubre, las estimaciones para el crecimiento de las ganancias del próximo año han caído a 6.6% de 7.4%. Sobre una base de PE, esto significa que un inversor está pagando más del triple del crecimiento proyectado de la compañía, una relación PEG de 3.4. Eso está lejos de ser una ganga.
Esto puede hacer que el reciente repunte de Coca-Cola sea sospechoso ya que los inversores buscan protección en acciones con menor beta y volatilidad. Los inversores no se sienten atraídos por Coca-Cola por su fuerte perfil de crecimiento. Entonces, una vez que el mercado más amplio se estabilice, la acción podría retroceder.
