¿Qué es un intercambio de catástrofe?
Un canje de catástrofes es un instrumento financiero personalizable que se comercializa en el mercado de derivados extrabursátiles que permite a las aseguradoras protegerse contra pérdidas potenciales masivas resultantes de un desastre natural importante como un huracán o un terremoto. En un intercambio por catástrofe, dos partes, una aseguradora y un inversor, intercambian flujos de pagos periódicos. Los pagos de la aseguradora se basan en una cartera de valores del inversor, y los pagos del inversor se basan en posibles pérdidas por catástrofes según lo previsto por un índice de pérdidas por catástrofes.
DESPLAZAMIENTO Intercambio de catástrofes
Un cambio de catástrofe ayuda a proteger a las compañías de seguros a raíz de un desastre natural significativo cuando numerosos asegurados presentan reclamos en un corto período de tiempo. Este tipo de evento ejerce una presión financiera considerable sobre las compañías de seguros. Un canje de catástrofes permite a las compañías de seguros transferir algunos de los riesgos que asumieron a través de la emisión de pólizas y ofrece una alternativa para comprar reaseguros o emitir un bono de catástrofe (CAT). Un CAT es un instrumento de deuda de alto rendimiento, generalmente vinculado a un seguro, y destinado a recaudar fondos en caso de una catástrofe como un huracán o un terremoto. Sin embargo, algunos swaps de catástrofe incluyen el uso de un bono de catástrofe.
En algunas permutas de seguros por catástrofes, las aseguradoras negocian políticas de diferentes regiones de un país. La negociación de pólizas permite a las aseguradoras diversificar sus carteras. Por ejemplo, un intercambio entre una aseguradora en Florida o Carolina del Sur y una en Washington u Oregón podría mitigar el daño significativo de un solo huracán.
Ejemplo de un intercambio de catástrofe
En 2014, como parte de su programa de notas Capital-At-Risk, que permite a sus clientes protegerse contra el riesgo de desastres naturales, el Banco Mundial emitió un bono de catástrofe por tres años y $ 30 millones. El bono de catástrofe, relacionado con el riesgo de daños por terremotos y ciclones tropicales en 16 países del Caribe, fue parte de un intercambio de catástrofes con el Fondo de Seguro contra Riesgos Catastróficos del Caribe.
Simultáneamente a la emisión del bono de $ 30 millones, el Banco Mundial suscribió un acuerdo con el Fondo de Seguro contra Riesgos de Catástrofe del Caribe (CCRIF) que se hizo eco de los términos del bono. Los balances del Banco Mundial retuvieron los ingresos del bono. Si ocurriera un desastre natural, el capital del bono se habría reducido en un monto acordado establecido en los términos, y los ingresos se habrían pagado al CCRIF.
