¿Qué es un índice fundamentalmente ponderado?
Un índice fundamentalmente ponderado es un tipo de índice de patrimonio en el que los componentes se eligen en función de criterios fundamentales en lugar de la capitalización de mercado. Los índices fundamentalmente ponderados pueden basar su construcción en una gama de métricas fundamentales, como ingresos, tasas de dividendos, ganancias o valor en libros. Los índices fundamentalmente ponderados proporcionan un punto de referencia para los fondos administrados pasivamente que se ofrecen a los inversores que buscan exposición a acciones en función de características fundamentales.
Índice fundamentalmente ponderado explicado
Los índices fundamentalmente ponderados crecieron a partir del interés de los inversores en la gestión pasiva. Se hicieron más frecuentes en 2004 después de que Research Affiliates introdujera su investigación. El interés en los índices fundamentalmente ponderados ha seguido aumentando a medida que más compañías de fondos han creado índices personalizados que representan aspectos de inversión específicos del mercado de inversión.
Los índices fundamentalmente ponderados gestionados pasivamente son parte de una nueva ola de ofertas de fondos de seguimiento. Los fondos de seguimiento personalizados son fondos indexados administrados pasivamente que van más allá de las ofertas de índices convencionales, buscando replicar índices personalizados construidos en base a una amplia gama de características.
Los índices fundamentalmente ponderados son algunos de los índices personalizados más destacados utilizados por los fondos de seguimiento administrados pasivamente. Las compañías de fondos a menudo crearán su propio índice fundamental personalizado para construir una cartera replicada a su alrededor para su emisión al público como un fondo estructurado. Mediante el uso de índices personalizados fundamentalmente ponderados, las compañías de inversión pueden reducir significativamente los costos y mejorar la eficacia a través de menores gastos de transacción y reequilibrio anual.
Los defensores de estos índices afirman que pueden ofrecer un mayor rendimiento potencial basado en medidas fundamentales agregadas del mercado frente a la capitalización de mercado. En toda la industria, se pueden construir utilizando una amplia gama de factores fundamentales que históricamente han demostrado ser métricas exitosas en la identificación de inversiones de alto rendimiento a lo largo del tiempo.
Índices FTSE RAFI fundamentalmente ponderados
El Financial Times Stock Exchange (FTSE) en asociación con Research Affiliates tiene muchos índices fundamentalmente ponderados. Los índices se ponderan utilizando factores fundamentales como los dividendos totales en efectivo, el flujo de caja libre, las ventas totales y el valor contable del patrimonio.
El ETF Invesco FTSE RAFI US 1000 es un fondo administrado según un índice FTSE RAFI. El Fondo busca replicar las tenencias y el rendimiento del índice FTSE RAFI US 1000.
Ofertas de fondos personalizados
Wisdom Tree es un proveedor de fondos que ha liderado la oferta de índices patentados fundamentalmente ponderados. Los ETF de capital de calidad nacional de la empresa ofrecen a los inversores tres carteras de índice fundamentalmente ponderadas de gestión pasiva que incluyen: WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund (DGRW), WisdomTree US Small-Cap Quality Dividend Growth Fund (DGRS) y WisdomTree US Quality Shareholder Yield Fund (QSY).
