Los precios del oro continúan defendiendo el nivel de cerca de $ 1, 500 por onza esta semana, incluso a pesar de que disminuyen las posibilidades de un recorte de las tasas de interés en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de septiembre de la Reserva Federal (Fed). Un recorte de tasas respaldaría los precios del oro, ya que el costo de oportunidad de mantener un activo no rentable caería.
Según la herramienta CME FedWatch Tool, los mercados de futuros tienen un precio de 56.5% de probabilidad de reducción de tasas cuando la Fed publica su decisión a las 2 pm EDT de hoy. Hace solo una semana, los mercados estaban valorando en una probabilidad de casi un 100% de un aumento de las tasas. A pesar de esto, el oro sigue siendo una buena oferta después de que un ataque de aviones no tripulados durante el fin de semana contra la infraestructura petrolera saudí crítica intensificó las tensiones en el Medio Oriente.
"Las incertidumbres geopolíticas posiblemente hayan estabilizado el oro por encima de la marca psicológica de $ 1, 500, alentando un panorama constructivo tanto desde una perspectiva fundamental como técnica", dijo Bill Baruch de Blue Line Futures, por el sitio de productos básicos kitco.com.
Aquellos que quieran protegerse contra la incertidumbre en curso o simplemente especular sobre el precio del metal precioso deberían agregar estos tres fondos cotizados en bolsa (ETF) a su lista de observación. Revisemos las métricas de cada fondo y exploremos varias jugadas de comercio de oro que pueden brillar en el entorno actual del mercado.
SPDR Gold Shares ETF (GLD)
Lanzado en 2004, el ETF SPDR Gold Shares (GLD) ofrece a los inversores un activo para rastrear el precio spot del oro, menos gastos y pasivos, utilizando lingotes de oro en bóvedas de Londres. El fondo está estructurado como un fideicomiso otorgante, que protege a los inversores, ya que los fideicomisarios no pueden prestar los lingotes de oro. El volumen diario de más de 12 millones de acciones, junto con un diferencial promedio de 0.01% de navaja de afeitar, permite a los operadores ingresar y salir de las posiciones fácilmente mientras mantiene bajos los costos de negociación. GLD controla los activos bajo administración (AUM) de $ 43.15 mil millones, cobra una comisión de administración competitiva de 0.40% y ha devuelto 15.59% a la fecha (YTD) al 18 de septiembre de 2019.
El precio del fondo se negoció dentro de un rango de $ 7.50 durante los primeros cinco meses de este año antes de comenzar su movimiento bruscamente más alto. Desde que estableció su máximo en 2019 el 4 de septiembre, el ETF ha retrocedido a un área que encuentra una confluencia de apoyo con el aumento del promedio móvil simple (SMA) de 50 días, el nivel de retroceso de Fibonacci del 50% y una línea de tendencia alcista que se extiende de nuevo a a finales de mayo. Aquellos que decidan realizar una operación deben establecer una orden de stop-loss por debajo del mínimo de septiembre en $ 140.06 y apuntar a un movimiento inicial al máximo de este mes en $ 146.82.
Direxion Daily Gold Miners Index Acciones Bull 3X ETF (NUGT)
Con activos netos de $ 1.6 mil millones, el ETF de Direxion Daily Gold Miners Index Bull 3X Shares (NUGT) tiene como objetivo ofrecer tres veces el rendimiento diario del índice NYSE Arca Gold Miners. El índice de referencia seguido comprende compañías de oro y plata que operan globalmente en mercados desarrollados y emergentes. Sus principales participaciones incluyen Newmont Goldcorp Corporation (NEM), Barrick Gold Corporation (GOLD) y Newcrest Mining Limited (NCMGY). El volumen diario de liquidez en dólares de casi $ 375 millones y un margen promedio estrecho de 0.05% hacen que el fondo sea adecuado para todos los estilos de negociación y ayuda a minimizar el deslizamiento. NUGT cobra una elevada tarifa de gestión anual del 1, 23% debido al uso de productos derivados para lograr rendimientos apalancados. A partir del 18 de septiembre de 2019, el ETF ofrece un rendimiento de dividendos del 0.27% y tiene una ganancia anual del 61.71%.
Una brecha del 6% por encima de la SMA de 200 días el 31 de mayo inició el rally de NUGT a su máximo de 52 semanas de poco más de $ 45. El fondo se ha retirado en la primera mitad de septiembre, ofreciendo a los operadores la oportunidad de "comprar el chapuzón" en los niveles actuales. Price ha defendido un área de soporte en $ 27.50 esta semana que puede dar lugar a una nueva prueba del máximo de 52 semanas mencionado anteriormente. Aquellos que abren una posición larga deben implementar la gestión de riesgos colocando una orden de detención debajo del mínimo de uno de los últimos tres días, dependiendo de la preferencia de riesgo personal.
Direxion Daily Junior Gold Miners Index Acciones Bull 3X ETF (JNUG)
El ETF de Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bull 3X Shares (JNUG) tiene la misión de devolver tres veces el rendimiento diario del índice MVIS Global Junior Gold Miners Index. El índice subyacente consiste en compañías mineras mundiales de oro de pequeña capitalización que generan al menos el 50% de sus ingresos de las actividades mineras de oro o plata. JNUG, que tiene una relación de gastos del 1, 17%, ofrece a los comerciantes a corto plazo una exposición orientada a nombres industriales menos conocidos, como Northern Star Resources Limited (NESRF), Evolution Mining Limited (CAHPF) y Kinross Gold Corporation (KGC). Casi 3 millones de acciones cambian de manos por día, lo que ofrece una gran liquidez, aunque un diferencial promedio de 0.10% hace que valga la pena usar órdenes limitadas en lugar de órdenes de mercado. El fondo de seis años tiene un AUM de $ 936.61 millones, emite un rendimiento del 0.28% y ha aumentado casi un 30% en el año a partir del 18 de septiembre de 2019.
Después de encontrar un piso en $ 31.50 a fines de mayo, el precio del ETF rastreó los precios del oro considerablemente más altos durante los meses de verano antes de que los tomadores de ganancias se mudaran a principios de septiembre. Las ventas disminuyeron el viernes pasado en una zona de soporte entre $ 55 y $ 60, con el precio retrocediendo al alza esta semana. Los comerciantes que compran aquí deben establecer una orden de toma de ganancias en las cercanías de los máximos máximos de agosto en el nivel psicológico de $ 100 y proteger el capital con una parada ubicada justo por debajo de $ 60. El comercio ofrece una relación riesgo / recompensa saludable de aproximadamente 1: 3, suponiendo un relleno cercano a $ 70 (beneficio de $ 30 por acción / riesgo de $ 10 por acción).
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