Los comerciantes de productos básicos y otros aficionados observarán el oro de cerca después de la decisión de la tasa de interés de la Reserva Federal del miércoles para ver si el metal amarillo puede aumentar las impresionantes ganancias que se han extendido casi un 12% desde agosto de 2018. Este impulso de compra ahora ha llegado a cuatro puntos de mayor resistencia. en funcionamiento desde 2013, con una ruptura que desencadena las señales de compra más potentes desde el comienzo de la década.
Los errores de oro tienen que agradecer a la administración Trump por la tendencia alcista, con los implacables ataques del presidente contra el presidente de la Fed, Jerome Powell, que obligan al banquero central a reconsiderar una política fiscal agresiva que inicialmente programó al menos cuatro alzas en 2019. Ese número se ha reducido a dos, según el mercado de futuros, pero los números de inflación benignos y los volátiles mercados mundiales podrían enviar el número a cero en los próximos meses.
La Fed también tiene que considerar que las crecientes ganancias salariales y las presiones inflacionarias simplemente no han sucedido en un extraño ciclo económico que pronto se extenderá a su segunda década. Sin embargo, las guerras comerciales podrían arruinar la perspectiva alcista del oro, con la inflación de las materias primas disparándose debido a los mayores costos al tiempo que obliga a la Reserva Federal a restablecer agresivas alzas de tasas. Al menos por ahora, el optimismo sobre un acuerdo con China está en alza, lo que permite que este instrumento financiero único suba la cuesta de la esperanza.
Gráfico GLD a largo plazo (2006-2019)
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El SPDR Gold Trust (GLD) finalizó una modesta tendencia alcista a $ 72.26 en 2006 y retrocedió a mediados de $ 50 unos meses después. Estalló por encima de la resistencia del rango en 2007 y revirtió al nivel psicológico de $ 100 ($ 1, 000 en el producto básico subyacente), cayendo en una prueba de nuevo soporte durante la caída de octubre de 2008. Eso marcó una oportunidad de compra histórica, antes de un poderoso avance de tendencia que se elevó a los tres dígitos en el cuarto trimestre de 2009.
La tendencia alcista finalmente terminó en septiembre de 2011, produciendo una parte superior triangular descendente, con soporte horizontal cerca de $ 150. Tenga en cuenta ese nivel porque ahora marca el objetivo lógico al alza si el oro puede romper la resistencia de varios años en las próximas semanas. Se descompuso en 2013, entrando en una fuerte tendencia bajista que se convirtió en un canal descendente unos meses después, y continuó registrando mínimos más bajos en el mínimo de seis años de 2015 en $ 100.23.
Un rebote en 2016 se estancó por encima de $ 130 en el nivel de retroceso de.382 Fibonacci de la disminución de tres años, imprimiendo el máximo más alto en los últimos dos años y medio. La acción del precio desde ese momento se ha mantenido dentro de los límites del rango de negociación de 2015 a 2016, negando ganancias tanto a toros como a osos, mientras que las manifestaciones menores han tallado una línea de tendencia de máximos más bajos que ahora marca una gran resistencia. El último repunte ahora ha llegado a cuatro puntos de esta barrera, aumentando las esperanzas de una ruptura.
Gráfico GLD a corto plazo (2015-2019)
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La acción del precio se ha contraído desde 2016, con mínimos más altos y máximos más bajos similares a un patrón de triángulo. Esta pérdida de volatilidad es típica al final de una tendencia bajista a largo plazo y podría indicar que es el momento adecuado para que el metal amarillo salga del rango a largo plazo en un avance de tendencia que satisface los errores de oro que sufren mucho tiempo. Sin embargo, no hay ninguna ventaja en tomar exposición temprana porque muchas cosas pueden salir mal de vez en cuando.
El indicador de acumulación-distribución de volumen en balance (OBV) confirma una tendencia alcista creciente, llegando al máximo más alto desde abril de 2013. Ahora se encuentra justo por encima de los picos de 2016 y 2018 que se imprimieron durante las últimas dos reversiones de línea de tendencia. Dada esta estructura, tiene sentido observar atentamente el indicador si el repunte se convierte en resistencia, buscando una presión reveladora de compra o venta que genere una señal temprana de una ruptura u otra recesión.
La línea de fondo
El oro se acerca a la resistencia de la línea de tendencia desde 2013, preparando el escenario para una prueba clave que podría desencadenar la tendencia alcista más fuerte desde 2011.
