Goldman Sachs Group Inc. (GS) está siguiendo el enfoque de Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), duplicando la toma de participaciones minoritarias en empresas de capital privado, informó el viernes The Wall Street Journal. Los $ 2.5 mil millones recaudados recientemente por el grupo Petershill del banco de inversión, un segmento del negocio de gestión de activos de Goldman, reflejan una tendencia más amplia de la industria en la que las empresas eligen permanecer privadas por más tiempo.
En los últimos años, las firmas de capital privado han obtenido montos récord en fondos de pensiones y dotaciones para comprar empresas y prestar dinero a empresas en crecimiento. El año pasado, las firmas de capital privado de EE. UU. Obtuvieron más de $ 362 mil millones, estableciendo un récord que no se había visto en más de una década, según la firma de datos LP Source. Originalmente, Goldman había apuntado $ 2 mil millones para su nuevo fondo, destinado a centrarse en participaciones pasivas en objetivos medianos con activos entre $ 5 mil millones y $ 20 mil millones.
El espacio de capital privado ha sido particularmente atractivo para los inversores a más largo plazo, ya que los fondos generalmente mantienen el dinero de las principales instituciones durante al menos una década a cambio de una reducción de las ganancias y los honorarios de administración durante todo el período.
Nuevo fondo podría abrir capital privado
La nueva estrategia de Goldman, que incluye Petershill Private Equity LP y otros fondos relacionados, refleja el enfoque del Berkshire Hathaway del inversionista multimillonario Warren Buffett, que no establece plazos para salir de sus inversiones. El WSJ sugiere que con el tiempo, el banco podría sacar provecho de sus posiciones vendiendo participaciones a administradores de inversiones y otros compradores, o tomar una parte de la cartera pública. Este último marcaría un hito para la industria, ya que podría abrir el mercado a compradores fuera de los inversores tradicionales en la clase de activos, incluidas las grandes instituciones y los ultra ricos.
"Si usted es un inversor público, no hay muchas maneras de invertir en capital privado a través de los mercados públicos", dijo Michael Brandmeyer, codirector de inversiones del grupo de selección de gerentes e inversiones alternativas de Goldman. "Creemos que podría haber una audiencia potencialmente entusiasta para una lista".
