El comercio del oro se está sobrepoblando y amando en torno al nivel de $ 1, 500 después de una poderosa ruptura de tres meses, preparando el escenario para una reversión intermedia y un retroceso que sacude la gran oferta de turistas y otras manos débiles. La próxima señal de compra del lado largo podría tardar semanas en desarrollarse, lo que obligaría a los errores de oro y a los medios financieros a dejar de golpear sus puños sobre la mesa con entusiastas llamadas de compra.
La tendencia alcista ahora ha alcanzado el punto medio de la disminución en 2015, y hay un sólido argumento para continuar al alza en un objetivo final en el retroceso de.618 por debajo de $ 1, 600, donde el oro se rompió desde un doble techo de dos años en 2013. Sin embargo, Roma no se construyó en un día, y la estructura de precios de 12 meses puede haber completado la tercera ola en un patrón de cinco oleadas de Elliott que ahora favorece una disminución de la cuarta ola, arrojando el metal amarillo hacia $ 1.350 y el fondo de oro hacia $ 130.
Un impulso de la quinta ola podría encenderse alrededor de esa zona de precios y elevar el oro a una fuerte resistencia en el nivel de ruptura de 2013. La recompensa: el perfil de riesgo para las nuevas posiciones largas se deteriora constantemente a medida que se acerca esta barrera, mientras que los largos actuales han acumulado ganancias saludables que deben protegerse mediante la toma de ganancias, paradas o jugadas de opciones. Tomar el enfoque correcto es crítico en esta coyuntura porque es poco probable que el objetivo al alza final se monte durante meses o años.
Gráfico GLD a largo plazo (2004-2019)
TradingView.com
El SPDR Gold Trust (GLD) se hizo público a mediados de los $ 40 en noviembre de 2014 cuando el oro se cotizaba a alrededor de $ 450. Una tendencia bajista menor tocó fondo cerca de $ 40, antes de un repunte de 2005 que cobró impulso en el máximo de 2006 en $ 72.26. Aumentó ese nivel de resistencia en la segunda mitad de 2007, llegando a los 90 dólares superiores en marzo de 2008 cuando el colapso de la firma de inversión de Nueva York Bear Stearns marcó el primer golpe en el colapso económico.
El fondo y el metal amarillo tocaron fondo unas pocas semanas después del colapso de octubre y aumentaron drásticamente, ingresando a un avance histórico que estalló por encima del máximo de 2008 en el cuarto trimestre de 2009. El alza increíble continuó en el máximo histórico de septiembre de 2011 a $ 185.85, dando paso a un patrón de doble punta que rompió el soporte en $ 148 en 2013. La disminución posterior registró grandes pérdidas en la segunda mitad de 2015, encontrando soporte dentro de los 23 centavos del nivel psicológico de $ 100.
La acción del precio entre 2013 y 2018 esculpió una línea de tendencia decreciente que se disparó al alza en junio de 2019 después de que el presidente Trump exigió que el presidente de la Fed, Jerome Powell, bajara las tasas de interés para compensar el incumplimiento de un acuerdo comercial con China. Esa presión política ha continuado hasta el tercer trimestre, obligando a la Fed a revertir los cambios mientras apuntala los temores inflacionarios y el mercado del oro.
La tendencia alcista se acerca a la resistencia
La tendencia alcista ahora ha alcanzado el nivel de retroceso de.50 de la tendencia bajista de varios años y se elevó dentro de los cuatro puntos del nivel de ruptura de 2013, lo que marca una fuerte resistencia. Además, la altura de la ola de rally de agosto de 2018 a febrero de 2019 ahora es igual a la altura de la ola de rally de mayo de 2019 a agosto de 2018, una señal reveladora de que el instrumento está involucrado en un patrón de rally de ola de Elliott que acaba de completar una compra de tercera ola impulso.
La recuperación de tres meses en agosto también ha impreso una brecha de continuación entre $ 127 y $ 130, mostrando otra característica común de los patrones de onda de Elliott. Esta es una información excelente porque una brecha de continuación de la tercera ola rara vez se presenta antes de que se complete la quinta ola, prediciendo que una contratendencia de la cuarta ola tocará un fondo de $ 130 o más. A su vez, eso podría desencadenar nuevas señales de compra para los temporizadores del mercado que deseen montar una ola de recuperación final en resistencia.
La línea de fondo
El oro y el fondo de oro pueden haber completado la tercera ola de un patrón de recuperación que ahora favorece una disminución de varias semanas.
