¿Qué es un firewall?
Un firewall es una barrera legal que impide la transferencia de información privilegiada y el desempeño de transacciones financieras entre bancos comerciales y de inversión. Las restricciones impuestas a las colaboraciones entre bancos y casas de bolsa bajo la Ley Glass-Steagall de 1933 actuaron como una forma de firewall. Esto funciona de manera similar al software y hardware de firewall utilizados para prevenir o limitar el acceso externo a los servidores y redes internos de una empresa.
ROMPIENDO Firewall
Un cortafuegos se refiere a las estipulaciones de la Ley Glass-Steagall de 1933 que exigen una separación estricta de las actividades bancarias y de corretaje en los bancos de servicio completo y entre las instituciones depositarias y de corretaje. Existen diversas opiniones sobre el propósito del firewall. Algunos creen que así como un firewall físico evita que el fuego se propague en un edificio, el firewall financiero protege a los depositantes de los altos riesgos de la banca de inversión. Otros creen que el cortafuegos fue un método político para evitar que sectores de la industria financiera presionen juntos y socaven la regulación financiera. En otras palabras, se impidió a las instituciones financieras dividir y conquistar otros sectores de la economía.
Ejemplo de cortafuegos
Antes de la Gran Depresión, los inversores pidieron prestado con margen a los bancos comerciales para comprar acciones. Se esperaba que la revalorización anticipada del capital reembolsara el préstamo. Especialmente durante el período de rápido crecimiento en las dos décadas anteriores, la práctica fue legal y aceptable. Debido a que los bancos utilizaron el dinero de los depositantes regulares para financiar los préstamos, los depositantes estuvieron expuestos a niveles de alto riesgo. La Gran Depresión provocó reformas gubernamentales muy necesarias en la industria financiera para evitar que las actividades de corretaje arriesguen el dinero de los depositantes.
Impacto político del cortafuegos
La separación de la banca de inversión de la banca comercial aseguró las batallas del sector cada vez que se desarrollaron nuevos productos. Los miembros del Congreso podrían alienar a un sector y aún así encontrar apoyo de campaña de otro. Los intentos de desregular un sector fueron detenidos por los litigios de otros sectores.
Los políticos en los últimos tiempos han enfrentado a los sectores industriales entre sí para promover también la regulación. Los bancos y los minoristas debatieron sobre la Enmienda de Intercambio de Durbin de 2010 que regula las tarifas de tarjeta de débito de los comerciantes. Los grandes bancos lucharon contra los grandes minoristas cuando JPMorgan se opuso a Wal-Mart. Los bancos perdieron en ambos casos.
Cuando Bill Clinton derogó la Ley Glass-Steagall en 1999, comenzó la desregulación masiva de la industria de servicios financieros y contribuyó a la crisis financiera de 2008. Firmas financieras unidas como filiales de sociedades financieras de cartera. Las asociaciones comerciales de la industria se unieron e impulsaron una gran legislación desreguladora. Como resultado, los bancos demasiado grandes para quebrar son más riesgosos que nunca. La política de regulación financiera debe abordarse para evitar otra crisis económica.
