Deudas sin garantía frente a deudas aseguradas: una descripción general
Los préstamos y otros métodos de financiación disponibles para los consumidores se dividen en dos categorías principales: deuda garantizada y no garantizada. La principal diferencia entre los dos es la presencia o ausencia de garantías, es decir, el respaldo de la deuda, o algo que debe tomarse como garantía contra la falta de reembolso.
Deuda no garantizada
La deuda no garantizada no tiene respaldo colateral: no requiere seguridad, como su nombre lo indica. Si el prestatario no cumple con este tipo de deuda, el prestamista debe iniciar una demanda para cobrar lo que se le debe.
Los prestamistas emiten fondos en un préstamo no garantizado basado únicamente en la solvencia crediticia del prestatario y prometen pagarlo. Por lo tanto, los bancos suelen cobrar una tasa de interés más alta en estos llamados préstamos con firma. Además, la calificación crediticia y los requisitos de deuda a ingresos suelen ser más estrictos para este tipo de préstamos, y solo están disponibles para los prestatarios más creíbles.
Fuera de los préstamos de un banco, los ejemplos de deudas no garantizadas incluyen facturas médicas, ciertos contratos de pago minorista, como membresías de gimnasios o clubes de bronceado, y los saldos pendientes en sus tarjetas de crédito. Cuando adquiere una pieza de plástico, la compañía de tarjetas de crédito esencialmente le emite una línea de crédito sin requisitos de garantía. Pero cobra altas tasas de interés para justificar el riesgo.
Debido a que la inversión de uno está respaldada solo por la confiabilidad y el crédito de la entidad emisora, un instrumento de deuda no garantizado como un bono conlleva un mayor nivel de riesgo que su contraparte respaldada por activos. Debido a que el riesgo para el prestamista aumenta en relación con el de la deuda garantizada, las tasas de interés de la deuda no garantizada tienden a ser proporcionalmente más altas.
Sin embargo, la tasa de interés sobre varios instrumentos de deuda depende en gran medida de la confiabilidad de la entidad emisora. Un préstamo no garantizado a un individuo puede tener tasas de interés astronómicas debido al alto riesgo de incumplimiento, mientras que las letras del Tesoro emitidas por el gobierno (otro tipo común de instrumento de deuda no garantizada) tienen tasas de interés mucho más bajas. A pesar de que los inversores no tienen derecho a reclamar los activos del gobierno, el gobierno tiene el poder de acuñar dólares adicionales o aumentar los impuestos para pagar sus obligaciones, lo que hace que este tipo de instrumento de deuda esté prácticamente libre de riesgos.
Un instrumento de deuda no garantizado como un bono conlleva un mayor nivel de riesgo que su contraparte respaldada por activos.
Deuda asegurada
Las deudas aseguradas son aquellas en las que el prestatario, junto con una promesa de reembolso, deposita algunos activos como garantía del préstamo. Un instrumento de deuda garantizada simplemente significa que, en caso de incumplimiento, el prestamista puede usar el activo para pagar los fondos que ha adelantado al prestatario.
Los tipos comunes de deuda garantizada son las hipotecas y los préstamos para automóviles, en los que el artículo que se financia se convierte en la garantía para el financiamiento. Con un préstamo para automóvil, si el prestatario no realiza los pagos a tiempo, el emisor del préstamo finalmente adquiere la propiedad del vehículo. Cuando una persona o empresa obtiene una hipoteca, la propiedad en cuestión se utiliza para respaldar los términos de reembolso; de hecho, la institución prestamista mantiene el patrimonio (interés financiero) en la propiedad hasta que la hipoteca se pague en su totalidad. Si el prestatario no cumple con los pagos, el prestamista puede confiscar la propiedad y venderla para recuperar los fondos adeudados.
El riesgo de incumplimiento de una deuda garantizada, llamado riesgo de contraparte para el prestamista, tiende a ser relativamente bajo ya que el prestatario tiene mucho más que perder al descuidar su obligación financiera. Por lo tanto, la financiación garantizada de la deuda suele ser más fácil de obtener para la mayoría de los consumidores. Como este tipo de préstamo conlleva menos riesgo para el prestamista, las tasas de interés generalmente son más bajas para un préstamo garantizado.
Los prestamistas a menudo requieren que el activo sea mantenido o asegurado bajo ciertas especificaciones para mantener su valor. Por ejemplo, un prestamista hipotecario a menudo requiere que el prestatario contrate un seguro de vivienda. Al proteger la propiedad, la política asegura el valor del activo para el prestamista. Por la misma razón, un prestamista que emite un préstamo para automóvil requiere cierta cobertura de seguro para que, en caso de que el vehículo se vea involucrado en un accidente, el banco aún pueda recuperar la mayor parte, si no todo, del saldo pendiente del préstamo.
- La deuda no garantizada no tiene respaldo colateral. Las deudas garantizadas son aquellas en las que el prestatario, junto con una promesa de reembolso, deposita algunos activos como garantía del préstamo. El riesgo de incumplimiento de una deuda garantizada, llamado riesgo de contraparte para el prestamista, tiende a ser relativamente bajo.
