Los vendedores en corto apuntaron a las acciones de defensa de los EE. UU. En octubre, lo que llevó al ETF (ITA) del índice aeroespacial y de defensa de EE. UU. Pocos componentes se han salvado en la corriente descendente volátil, que también ha afectado a las megacapas The Boeing Company (BA) y Lockheed Martin Corporation (LMT). Un fuerte rebote en noviembre ha elevado las llamadas de fondo, pero es posible que haya nuevos mínimos en las próximas semanas.
Aun así, la venta masiva probablemente generará una gran oportunidad de compra antes de nuevos máximos. Es difícil imaginar que estos problemas entren en los mercados bajistas en una administración presidencial comprometida con la confrontación y un mayor gasto en defensa. Es improbable que un Congreso dividido altere esta ecuación, incluso si estalla la paz en los puntos críticos del mundo. Dado este viento de cola, tiene sentido estar atento a las señales de que los vendedores han completado su trabajo, lo que permite que estos problemas recuperen puntos a un ritmo rápido.
El ETF iShares Dow Jones US Aerospace and Defense Index, un fondo cotizado en bolsa que busca rastrear los resultados de inversión de un índice compuesto por acciones estadounidenses en el sector aeroespacial y de defensa, finalizó un avance de dos años en febrero de 2018, duplicando el precio antes de demorar un poco más de $ 200. Ese nivel marcó resistencia en una ruptura de agosto que registró un máximo histórico en $ 208.83 el 3 de octubre. La acción del precio en noviembre se ha desarrollado a través de una ruptura fallida que está tallando un posible declive de cinco ondas de Elliott, con un rebote de la cuarta ola a punto de completarse. Si es así, el fondo podría alcanzar un nuevo mínimo, tal vez en reacción a las ganancias electorales democráticas.
El oscilador estocástico semanal se ha elevado al nivel de sobreventa pero no se ha cruzado a un ciclo de compra. Este posicionamiento podría presagiar una quinta ola pequeña o abortada, socavando brevemente el mínimo anterior en un clímax de venta. Un rebote por encima del mínimo de octubre en $ 182.35 emitiría una señal de compra, lo que aumentaría las probabilidades de que la corrección haya llegado a su fin. Los compradores por inmersión podrían prosperar con este cambio, tomando la exposición antes de un fuerte rebote en una nueva resistencia por encima de $ 200.
El gigante aeroespacial Boeing renunció a su larga reputación como líder del mercado en febrero de 2018, superando los $ 370 después de una tendencia alcista de 245 puntos y 18 meses. La recesión posterior encontró soporte cerca de $ 310, produciendo un rebote que se estancó en la resistencia del rango en junio. La acción estalló en septiembre, registró un máximo histórico de $ 387 tres días después y se vendió al promedio móvil exponencial de 200 días (EMA) la semana pasada. Las acciones de los fabricantes de aviones son la mayor participación en la cartera de ETF de ITA, con un peso del 12, 23%, según el patrocinador del fondo iShares.
Un rebote en el cierre del viernes alcanzó la resistencia EMA de 50 días, lo que aumenta las probabilidades de una nueva recesión que podría poner a prueba el mínimo correctivo. Esta acción se ha mantenido mejor que sus rivales, que han roto sus EMA de 200 días, y podrían recuperarse con más fuerza cuando la corrección llegue a su fin. Sin embargo, todas las apuestas están canceladas si los vendedores rompen el soporte del rango de 2018 porque es probable que ese evento bajista coincida con una prueba en el nivel psicológico de $ 300.
Lockheed Martin, el contratista de defensa más grande del mundo, aumentó más de cuatro veces entre 2013 y 2018 antes de llegar a $ 363 en febrero de 2018. Probó ese nivel en abril y bajó drásticamente, creando una serie de mínimos más bajos que alcanzaron un 15- mes bajo a $ 283 la semana pasada. La acción se recuperó a $ 300 el viernes, pero los vendedores podrían retomar el control en las próximas sesiones porque la acción ahora se cotiza muy por debajo de la EMA de 200 días.
El oscilador estocástico mensual permanece en un ciclo de compra a largo plazo, mientras que el indicador semanal acaba de alcanzar el nivel de sobreventa. Este posicionamiento relativo aumenta las probabilidades de una fuerte recuperación, pero el momento exacto de reversión no será fácil de predecir. Dado un fuerte impulso a la baja, tiene sentido quedarse a un lado aquí y dejar que la multitud de dedos rápidos construya un patrón de precios más predictivo, tal vez centrado justo por debajo del nivel de $ 300. Las acciones de LMT son la tercera participación más grande del fondo ITA, con un 7, 28% de la cartera.
La línea de fondo
Las acciones de defensa de los EE. UU. Deberían recuperarse con fuerza al final del año, pero no es aconsejable atrapar estos cuchillos que caen hasta que completen patrones de fondo intermedios.
