Tabla de contenido
- ¿Qué es la buena voluntad?
- Fórmula y Cálculo
- Lo que la buena voluntad te dice
- Controversias de cálculo
- Deficiencias de buena voluntad
- Buena voluntad versus otros intangibles
- Limitaciones del uso de buena voluntad
- Ejemplo de uso de buena voluntad
¿Qué es la buena voluntad?
El fondo de comercio es un activo intangible asociado con la compra de una empresa por otra. Específicamente, la plusvalía se registra en una situación en la que el precio de compra es más alto que la suma del valor razonable de todos los activos tangibles e intangibles identificables comprados en la adquisición y los pasivos asumidos en el proceso. El valor de la marca de una empresa, una sólida base de clientes, buenas relaciones con los clientes, buenas relaciones con los empleados y cualquier patente o tecnología patentada representan algunos ejemplos de buena voluntad.
Fórmula y cálculo de buena voluntad
El proceso para calcular la buena voluntad es bastante sencillo en principio, pero puede ser bastante complejo en la práctica. Para determinar el fondo de comercio, tome el precio de compra de una empresa y reste el valor justo de mercado de los activos y pasivos identificables.
Fondo de comercio = P− (A + L) donde: P = Precio de compra de la empresa objetivo A = Valor justo de mercado de los activos
Buena voluntad
Lo que la buena voluntad te dice
El valor de la plusvalía generalmente surge en una adquisición, cuando una adquirente compra una empresa objetivo. El monto que paga la compañía adquirente por la compañía objetivo sobre el valor en libros del objetivo generalmente representa el valor de la buena voluntad del objetivo. Si la empresa adquirente paga menos que el valor en libros del objetivo, obtiene una buena voluntad negativa, lo que significa que compró la empresa a precio de ganga en una venta de emergencia.
El fondo de comercio se registra como un activo intangible en el balance de la empresa adquirente en la cuenta de activos a largo plazo. Según los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) y las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), las empresas deben evaluar el valor de la plusvalía en sus estados financieros al menos una vez al año y registrar cualquier deterioro. El fondo de comercio se considera un activo intangible (o no corriente) porque no es un activo físico como edificios o equipos.
Para llevar clave
- Calculado tomando el precio de compra de una empresa y restando el valor justo de mercado de los activos y pasivos identificables. Las empresas deben evaluar el valor del fondo de comercio en sus estados financieros al menos una vez al año y registrar cualquier deterioro. El fondo de comercio es muy diferente de otros activos intangibles, ya que tiene una vida indefinida, mientras que otros activos intangibles tienen una vida útil definida.
Controversias de cálculo de buena voluntad
Existen enfoques competitivos entre los contadores sobre cómo calcular la buena voluntad. Una razón para esto es que la buena voluntad representa una especie de solución alternativa para los contadores. Esto tiende a ser necesario porque las adquisiciones suelen tener en cuenta las estimaciones de los flujos de efectivo futuros y otras consideraciones que no se conocen en el momento de la adquisición. Si bien esto en sí mismo quizás no sea un problema importante, se convierte en uno cuando los contadores buscan formas de comparar los activos reportados o los ingresos netos entre diferentes compañías cuando algunas de esas empresas no han comprado otras compañías y otras sí.
Deficiencias de buena voluntad
El deterioro de un activo ocurre cuando el valor de mercado del activo cae por debajo del costo histórico. Esto puede ocurrir como resultado de un evento adverso como la disminución de los flujos de efectivo, el aumento del entorno competitivo o la depresión económica, entre muchos otros. Las empresas evalúan si se necesita un deterioro realizando una prueba de deterioro del activo intangible.
Los dos métodos comúnmente utilizados para evaluar las deficiencias son el enfoque de ingresos y el enfoque de mercado. Utilizando el enfoque de ingresos, los flujos de efectivo futuros estimados se descuentan al valor presente. Con el enfoque de mercado, se analizan los activos y pasivos de compañías similares que operan en la misma industria.
Si los activos netos adquiridos de una empresa caen por debajo del valor en libros o si la empresa exageró el monto de la plusvalía, entonces debe deteriorar o amortizar el valor del activo en el balance después de haber evaluado que la plusvalía está deteriorada. El gasto por deterioro se calcula como la diferencia entre el valor de mercado actual y el precio de compra del activo intangible.
El deterioro da como resultado una disminución en la cuenta de buena voluntad en el balance general. El gasto también se reconoce como una pérdida en el estado de resultados, que reduce directamente el ingreso neto del año. A su vez, las ganancias por acción (EPS) y el precio de las acciones de la compañía también se ven afectados negativamente.
Buena voluntad versus otros intangibles
El crédito mercantil no es lo mismo que otros activos intangibles. Mientras que la buena voluntad es una prima que se paga sobre el valor razonable durante una transacción y no se puede comprar o vender de forma independiente. Mientras tanto, otros activos intangibles incluyen los gustos de patentes y licencias y se pueden comprar o vender de forma independiente. La buena voluntad tiene una vida indefinida, mientras que otros intangibles tienen una vida útil definida.
Limitaciones del uso de buena voluntad
La plusvalía es difícil de valorar, y la buena voluntad negativa puede ocurrir cuando una adquirente compra una empresa por menos de su valor justo de mercado. Esto generalmente ocurre cuando la compañía objetivo no puede o no negociará un precio justo para su adquisición. El crédito mercantil negativo generalmente se ve en ventas en dificultades y se registra como ingreso en el balance general del adquiriente.
Debido a que los componentes de los que se compone la plusvalía tienen valores subjetivos, existe un riesgo sustancial de que una empresa pueda sobrevalorar la plusvalía en una adquisición. Esta sobrevaluación sería una mala noticia para los accionistas de la empresa adquirente, ya que probablemente verían caer sus valores de acciones cuando la empresa tenga que cancelar o deteriorar la plusvalía más adelante.
También existe el riesgo de que una empresa exitosa anteriormente pueda enfrentar la insolvencia. Cuando esto sucede, los inversores deducen la buena voluntad de sus determinaciones de patrimonio residual. La razón de esto es que, en el momento de la insolvencia, la buena voluntad de la empresa anteriormente no tenía valor de reventa.
Ejemplo de uso de buena voluntad
Si el valor razonable de los activos de la Compañía ABC menos los pasivos es de $ 12 mil millones, y una compañía compra la Compañía ABC por $ 15 mil millones, el valor de la prima después de la adquisición es de $ 3 mil millones. Estos $ 3 mil millones se incluirán en el balance del adquirente como fondo de comercio. El crédito mercantil también se registra cuando el precio de compra de la compañía objetivo es más alto que la deuda asumida.
Como un ejemplo de la vida real, considere la fusión de T-Mobile y Sprint anunciada a principios de 2018. El acuerdo estaba valorado en $ 35.85 mil millones al 31 de marzo de 2018, según una presentación de S-4. El valor razonable de los activos es de $ 78.34 mil millones, y el valor razonable de los pasivos es de $ 45.56 mil millones. Por lo tanto, la buena voluntad para el acuerdo se reconocería como $ 3.07 mil millones, o $ 35.85 mil millones - ($ 78.34 mil millones - $ 45.56 mil millones).
