¿Qué es el Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega?
El Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega está compuesto por dos fondos de inversión noruegos separados con diferentes mandatos. El primero es el Fondo de Pensiones del Gobierno Global (GPFG), también conocido como el Fondo del Petróleo. Establecido en 1990 para invertir los ingresos excedentes del sector petrolero noruego, es el fondo de riqueza soberana más grande del mundo. También posee inversiones inmobiliarias y de renta fija.
El segundo fondo es el Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega (GPFN). Establecido en 1967 como un fondo de seguro nacional, es más pequeño que el Fondo de Petróleo. Se gestiona por separado y se limita a las inversiones nacionales y escandinavas. Como resultado, es un accionista importante de muchas compañías noruegas consecuentes a través de la Bolsa de Valores de Oslo.
Cómo funciona el Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega
El Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega se administra bajo la apariencia del Ministerio de Finanzas, según lo establecido por la Ley del Parlamento y las directrices que incluyen un conjunto de disposiciones complementarias.
El Norges Bank Investment Management (NBIM), que forma parte del Banco Central de Noruega, administra el fondo global en nombre del Ministerio de Finanzas. Desde 2004, un consejo ético ha establecido los parámetros para las inversiones del fondo. El consejo tiene la autoridad de excluir del fondo a las empresas que participan en actividades consideradas objetables. El gestor de inversiones Folketrygdfondet gestiona el fondo nacional.
El objetivo declarado del Fondo de Pensiones del Gobierno es facilitar los ahorros del gobierno para tener en cuenta los crecientes costos del programa público de pensiones. También tiene la intención de apoyar consideraciones a largo plazo relacionadas con la forma en que el gobierno gasta los importantes ingresos petroleros de Noruega.
Estrategia de inversión del fondo de pensiones del gobierno
La estrategia de inversión del Ministerio de Finanzas para el Fondo de Pensiones del Gobierno busca maximizar los rendimientos y asumir un nivel moderado de riesgo. La estrategia se basa en evaluaciones del rendimiento esperado y el riesgo a largo plazo y se deriva del propósito y las características distintivas del fondo, las ventajas comparativas del administrador de activos, así como los supuestos sobre el funcionamiento de los mercados financieros. El ministerio otorga un peso considerable a la teoría financiera, la investigación y la experiencia acumulada.
En particular, el Government Pension Fund Global puede desinvertir sus tenencias de petróleo y gas en un futuro próximo. A fines de 2017, el fondo recomendó la eliminación de más de US $ 35 mil millones en tenencias de petróleo y gas del índice de referencia de acciones del fondo para que Noruega sea menos vulnerable a una caída permanente en los precios del petróleo y el gas.
Después de alcanzar la marca de $ 1 billón en 2017, el fondo desinvertido en inversiones en petróleo y gas podría tener implicaciones significativas en la inversión global, dada la importancia económica del sector energético. La atención de los inversores sobre los criterios ambientales, sociales y de gobierno ha aumentado como parte de su debida diligencia de inversión. El gobierno noruego tiene como objetivo llegar a una decisión final sobre la propuesta en el otoño de 2018.
