¿Qué es el retorno ajustado por dividendos?
El rendimiento ajustado por dividendos es un cálculo del rendimiento de una acción que se basa no solo en la apreciación del capital sino también en los dividendos que reciben los accionistas. Este ajuste proporciona a los inversores una evaluación más precisa del rendimiento de una garantía que genera ingresos durante un período de tenencia específico.
Retorno ajustado por dividendos explicado
Un inversor puede comenzar a calcular un rendimiento simple tomando la diferencia en el precio de mercado y el precio de compra y dividiendo esto por el precio de compra. Por ejemplo, supongamos que un inversor compra una acción de Amazon (AMZN) el 1 de enero de 2018 por $ 1, 172.00 y la vende el 11 de julio de 2018 por $ 1, 755.00. El rendimiento simple sería ($ 1, 755.00 - $ 1, 172.00) / 1, 172.00 = 49.74%. Si bien Amazon actualmente no paga dividendos, si emitió un dividendo trimestral de $ 0.50 / acción, y el inversionista recibió dos distribuciones durante los seis meses que mantuvo las acciones, podría ajustar su rendimiento al agregarlas al precio de venta. Su rendimiento ajustado por dividendos sería ($ 1, 756.00 - $ 1, 172.00) / 1, 172.00 = 49.83%.
El rendimiento total es un cálculo similar, teniendo en cuenta tanto los cambios en el valor de mercado como los flujos de ingresos, expresados como un porcentaje (es decir, dividido por el precio de la acción).
El cierre o el precio de cierre ajustado por dividendos es otro punto de datos útil que tiene en cuenta las distribuciones o acciones corporativas que ocurrieron entre el precio de cierre del día anterior y el precio de apertura del día siguiente. El precio de la compañía podría cambiar, debido a una división de acciones, por ejemplo. En una división de acciones tradicional, una compañía divide sus acciones existentes en múltiples acciones para aumentar la liquidez. Las relaciones de división más comunes son 2 por 1 o 3 por 1. Esto significa que un accionista tendrá dos o tres acciones, respectivamente, por cada acción que haya tenido anteriormente.
Rentabilidad ajustada por dividendos y cálculos de rentabilidad adicionales
Hay muchas formas de calcular los rendimientos de los valores, y el rendimiento ajustado por dividendos y el rendimiento total son solo dos formas útiles para quienes pagan dividendos. El retorno promedio es la suma de una serie de retornos durante ciertos períodos de tiempo, dividido por el total de puntos de datos en el conjunto. (Los analistas pueden usar el rendimiento medio geométrico, el rendimiento ponderado en el tiempo o el rendimiento ponderado en función del dinero para obtener una cifra más precisa).
El rendimiento de los activos (ROA), el rendimiento de la inversión (ROI) y el rendimiento del patrimonio (ROE) son tres cálculos de rendimiento populares, que a menudo se utilizan al realizar análisis fundamentales en una empresa.
