Hay un viejo adagio de inversión que los gerentes de dinero lanzan: "ser riesgosos diversos, no aversos al riesgo" . Pero, ¿qué significa realmente este concepto intrigante y por qué es tan importante?
El riesgo es el núcleo de la inversión y es esencial. Realmente no se puede ganar dinero sin correr riesgos, pero los riesgos excesivos o irracionales pueden ser desastrosos. En consecuencia, no hay nada de malo en ser amigable o reacio al riesgo. Pero hay algo mal con el riesgo no diversificado o mal administrado, o una cartera que es tan libre de riesgos que también es libre de retorno.
El adagio anterior es hacer un punto muy específico y uno que es extremadamente importante. Es decir, si está dispuesto y es capaz de asumir más de un nivel de riesgo promedio, debe hacerlo con sensatez. Mayor riesgo no significa poner todos sus huevos en una canasta o apostar. Una buena cartera de alto riesgo siempre incluirá varias clases de activos y se puede administrar de manera activa y sensata.
Hasta cierto punto, puede ser más amigable con el riesgo de lo que pensaba, siempre que realmente se haga correctamente. La cordialidad prudente del riesgo tiene sentido. En otras palabras, no debe rehuir el riesgo per se, sino alejarse de demasiado o el tipo de riesgo incorrecto.
Encontrar su nivel de tolerancia al riesgo
Ciertamente, necesita un nivel de riesgo con el que se sienta cómodo en términos de su propia tolerancia personal al riesgo. Sin embargo, debe sentirse perfectamente cómodo con una cartera de riesgo medio o incluso de alto riesgo sensiblemente diversificada y bien administrada, en lugar de dejar su dinero en el banco inactivo durante años.
Incluso ha habido casos de beneficiarios demandando a sus fideicomisarios por dejar cientos de miles de dólares puramente en efectivo o bonos durante 30 años. Si compara los resultados de una cartera bien diversificada, es sorprendente lo mal que funciona una cartera realmente de bajo riesgo o sin riesgo.
Al mismo tiempo, los fideicomisarios también son demandados por carteras que están casi totalmente en renta variable. Muchos inversores ingenuos pensaron que sus fideicomisarios o corredores eran simplemente maravillosos hasta 2000 o 2008, después de lo cual las carteras de capital se derrumbaron y los corredores se quedaron allí como el emperador sin ropa.
En resumen, no quieres ninguno de estos extremos. Necesita algo en el medio, o posiblemente un poco más arriesgado que eso, pero solo si está bien administrado.
(Para obtener más información, consulte ¿Cuál es su tolerancia al riesgo? )
Construyendo una cartera sensiblemente diversificada
Es posible que desee tener al menos tres clases de activos y probablemente más. Las acciones, los bonos y, por ejemplo, los bienes inmuebles (más efectivo) deberían ser el mínimo. Y ciertamente puede extender esto a capital privado, fondos extranjeros, fondos de cobertura, etc., dependiendo de los mercados, sus preferencias y objetivos.
No debería estar tratando de "cronometrar el mercado" con precisión, sino vigilar todas sus clases de activos, los que tiene ahora y los que pueda desear en el futuro. También querrá deshacerse de algunos y / o reducir sus existencias existentes de vez en cuando. Administrar sus tenencias es esencial para optimizar su cartera.
También es importante al menos establecer algunos límites, como la exposición a las acciones estadounidenses o estrategias particulares.
Por ejemplo, es posible que desee tener algunos fondos basados en valores y algunos que sean rastreadores simples. Del mismo modo, algunos procedimientos de stop-loss son a menudo indispensables, particularmente con activos de mayor riesgo, para evitar caídas desastrosas en el valor.
También necesita saber cómo interactúan sus diferentes estrategias entre sí y comprender cómo las inversiones buenas y malas mutan y evolucionan con el tiempo. La esencia del asunto es comenzar con una cartera sensiblemente diversificada y mantenerla sensiblemente diversificada en el tiempo.
(Obtenga más información en, reequilibre su cartera para mantenerse en el camino ).
Reevaluar su cartera
Puede ser complicado, pero no es necesario. Si trabaja con un buen asesor o incluso por su cuenta, puede mantenerlo simple y aún así hacerlo bien. No necesita un número excesivo de activos para diversificarse y la gestión activa no tiene que ser tan frecuente.
Un proceso de selección de valores realmente activo con grandes cantidades de compras y ventas puede ser un trabajo de tiempo completo y, dados los beneficios, a menudo es un trabajo tonto . Para la mayoría de los inversores, usted y / o su corredor solo necesitan reunirse cada pocos meses (posiblemente mensualmente) o ad hoc si algo cambia repentinamente. Puede echar un vistazo a lo que tiene, cómo le está yendo y si hay signos de peligro con sus activos actuales, o cualquier cosa prometedora que aún no tenga. Esto no es un gran problema y tampoco es terriblemente estresante ni consume mucho tiempo.
Pero si simplemente deja su dinero estancado en el banco o subiendo o bajando como un barco en el océano, es poco probable que le vaya bien. Además, no obtendrá los beneficios potenciales de asumir los riesgos correctos en el momento adecuado.
La línea de fondo
Por tentador que pueda ser para los cínicos o aquellos que realmente no pueden molestarse con su dinero, simplemente evitar el riesgo no es inteligente y no es la respuesta. Es imposible obtener una tasa de rendimiento decente con el tiempo en una cartera demasiado conservadora. Evitará pérdidas en accidentes, pero también evitará ganancias en los buenos tiempos. Recuerde, siempre hay buenos y malos momentos para cada tipo de clase de activo.
El verdadero truco es tomar los riesgos correctos en las cantidades correctas en los momentos correctos. Nadie puede obtener todo este lugar, pero no es necesario que lo haga para optimizar su cartera. Solo necesita tener un nivel razonable de diversificación, incluso a niveles de riesgo relativamente altos, y estar dispuesto y ser capaz de monitorear la cartera y tomar medidas cuando sea necesario.
(Para obtener más consejos, consulte Riesgo y diversificación: diversificar su cartera ).
