¿Qué es el agg?
El Agg, anteriormente conocido como el índice de bonos agregados Bloomberg Barclays, es un índice utilizado por los operadores de bonos, fondos mutuos y ETF como punto de referencia para medir su rendimiento relativo.
El índice incluye valores gubernamentales, valores respaldados por hipotecas (MBS), valores respaldados por activos (ABS) y valores corporativos para simular el universo de bonos en el mercado. El índice funciona de manera similar para el mercado de bonos a lo que hace el índice S&P 500 o el Dow Jones Industrial Average (DJIA) para el mercado de acciones.
El índice se considera en términos generales como el mejor índice total de bonos de mercado, ya que es utilizado por más del 90% de los inversores en los Estados Unidos. El Agg consiste en valores que son de calidad de grado de inversión o mejor, tienen al menos un año de vencimiento y tienen un valor nominal pendiente de al menos $ 100 millones.
Entendiendo el Agg
Historia del agg
La historia de Agg se remonta a índices anteriores fundados por el banco de inversión Kuhn, Loeb & Co. en 1973. Los suyos eran dos índices: uno que rastreaba el universo de los bonos del gobierno de los Estados Unidos y otro que rastreaba el total de los bonos corporativos.
La versión más moderna que se conoció primero como el Índice de Bonos Agregados de Lehman fue creada en 1986 por Lehman Brothers para proporcionar una exposición agregada al mercado de bonos de EE. UU.
Después de que Lehman Brothers se declaró en quiebra en septiembre de 2008, el banco británico Barclays Plc compró los negocios de banca de inversión y mercado de capitales norteamericanos de Lehman. Después de esta adquisición, el índice fue renombrado oficialmente como el Índice de Bonos Agregados de Capital de Barclays, que aún conservaba la función y el valor del Índice de Bonos Agregados de Lehman.
Para llevar clave
- El Agg es un índice que hace un seguimiento general de casi todo el mercado de bonos de grado de inversión de los EE. UU. Los inversores que buscan invertir en valores que reflejan aproximadamente el Agg deberían recurrir a los ETF y fondos mutuos que siguen el índice, como el ETF iShares Barclays Aggregate Bond.
En 2016, a través de una serie de adquisiciones, se convirtió en el Índice de Bonos Bloomberg Barclays, y esa marca conjunta entre Bloomberg y Barclays iba a durar sus primeros cinco años.
Composición del agg
También conocido como "BarCap Aggregate" o "Barclays Agg", el Barclays Capital Aggregate Bond Index comprende alrededor de $ 15 billones en bonos e incluye todo el espacio de valores nacionales, de grado de inversión, de renta fija negociados en los Estados Unidos.
Se pondera de acuerdo con la capitalización de mercado, lo que significa que los valores representados en el índice se ponderan de acuerdo con el tamaño de mercado de cada tipo de bono. Para ser incluidos en el índice, Moody's y S&P deben calificar los bonos con grado de inversión (al menos Baa3 / BBB). Por lo tanto, el índice ha llegado a significar menos "bono agregado" y más "bono agregado de grado de inversión".
Fondos y ETF que rastrean el Agg
Los inversores que buscan obtener la máxima exposición al mercado de renta fija pueden comprar un fondo cotizado en bolsa (ETF) o un fondo mutuo que rastrea el índice. El ETF de bonos más grande es el ETF iShares Barclays Aggregate Bond (símbolo de cotización AGG), que tiene activos netos de más de $ 66 mil millones, a partir de noviembre de 2019. Invertir en el ETF es la forma más común que los inversores utilizan para rastrear el rendimiento de la inversión de EE. UU. bonos de grado.
El Vanguard Total Bond Market Index Fund (símbolo de cotización VBMFX), el fondo mutuo de bonos más grande del mundo, también rastrea el desempeño del Barclays Capital Aggregate Bond Index.
