¿Qué es una orden retenida?
Una orden retenida es una orden de mercado que requiere una ejecución inmediata para un llenado inmediato. En la mayoría de los casos, se espera que el comerciante obtenga la mejor oferta de órdenes de compra o acepte la mejor oferta de órdenes de venta. El tipo de orden opuesto, una orden no retenida, brinda a los operadores discreción de tiempo y precio para tratar de obtener un mejor cumplimiento.
Comprender las órdenes retenidas
Al completar una orden retenida, los comerciantes tienen muy poca discreción para encontrar un precio porque el tiempo es escaso. Por lo general, se les exigirá que coincidan con la oferta más alta o la oferta más baja para facilitar una transacción inmediata. Por ejemplo, si el mercado de oferta y demanda en Apple Inc. es de $ 182.50 / $ 182.70 y un comerciante recibe una orden retenida para comprar 100 acciones, ella colocaría una orden de compra al precio de oferta de $ 182.70, que se ejecutaría inmediatamente bajo lo normal condiciones de mercado. Las órdenes retenidas son utilizadas por inversores que necesitan cambiar su exposición a una acción en particular y desean que sus órdenes se ejecuten sin demora.
Cuándo usar una orden retenida
La mayoría de los inversores quieren obtener el mejor precio posible, pero hay dos situaciones en las que las órdenes retenidas son ideales para:
- Desgloses de negociación: una orden retenida podría usarse para ingresar al mercado en una ruptura si el comerciante desea una entrada inmediata en una acción y no le preocupan los costos de deslizamiento. El deslizamiento ocurre si un creador de mercado altera el diferencial para su beneficio después de recibir una orden de mercado. En una acción que se mueve rápidamente, los comerciantes a menudo están preparados para pagar el deslizamiento para asegurarse de recibir un llenado instantáneo. Cierre de una posición de error: los operadores pueden colocar una orden retenida para desenrollar una posición de error que desean cerrar de inmediato para reducir el riesgo a la baja. Por ejemplo, un inversionista puede darse cuenta de que ha comprado las acciones incorrectas y que colocaría una orden retenida para revertir rápidamente la posición antes de comprar la seguridad correcta.
Cuándo no usar una orden retenida
Un área en la que es mejor evitar el uso de una orden retenida es cuando se trata de acciones sin liquidez. Supongamos que una acción de pequeña capitalización tiene un amplio diferencial de mercado de oferta y demanda de $ 1.50 / $ 2.25. Un operador que utiliza una orden retenida se ve obligado a pagar el diferencial del 33.3% ($ 0.75 / $ 2.25) para obtener una ejecución inmediata. En este caso, el comerciante puede obtener un mejor precio si usa la discreción y se sienta en la parte superior de la oferta y aumenta gradualmente el precio del pedido para atraer a un vendedor fuera de la carpintería. Por supuesto, el diferencial del 33.3% puede ser un precio razonable a pagar si el operador está jugando una ruptura o cerrando una posición que fue un error de dedo gordo para empezar.
