La tasa de rentabilidad, o tasa de rendimiento deseada, es la tasa de rendimiento más baja de una inversión o proyecto que lo convertiría en un riesgo aceptable para el inversor. Se pueden usar múltiples funciones en Excel para completar este análisis fundamental de un proyecto o inversión para facilitar la presupuestación para un inversor experimentado y principiante. Este método simple para evaluar una inversión es un insumo clave para muchas empresas en su proceso de presupuesto de capital. Los más relevantes son la tasa interna de rendimiento o TIR; Tasa de rendimiento irregular, o XIRR; y Tasa de rendimiento interna modificada, o MIRR.
La función IRR requiere una estimación de los flujos de efectivo futuros que se recibirán a intervalos de rutina, como semanal o mensual. La función XIRR requiere que se ingresen las fechas de los flujos de efectivo esperados. La función MIRR utiliza los mismos flujos de efectivo en intervalos de rutina, pero es más compleja que la TIR y también tiene en cuenta el costo de la inversión y los intereses recibidos por reinvertir los flujos de efectivo. Esta función puede tener en cuenta la sensibilidad de la tasa de interés y la cantidad de capital invertido.
Excel utiliza las entradas proporcionadas para cada una de estas funciones, así como una estimación de la tasa de obstáculo, llamada "adivinar" en Excel. El valor predeterminado de la suposición en Excel es 10%, pero el usuario puede ingresar una valoración diferente en la fórmula. Excel realiza un cálculo iterativo que actualiza continuamente el valor estimado hasta que se encuentra una tasa de obstáculo aceptable. Si Excel encuentra varios valores aceptables, solo se devuelve el primero. Sin embargo, si la función no encuentra un valor aceptable, se devuelve un error. Un cambio en el valor aproximado puede cambiar el resultado y puede ser apropiado si hay múltiples tasas de rendimiento posibles o si la respuesta devuelta no es la esperada.
