Los seres humanos a menudo actúan de manera irracional e inesperada cuando se trata de decisiones comerciales, dinero y finanzas. Las finanzas conductuales intentan explicar la diferencia entre lo que la teoría económica predice que las personas harán y lo que realmente hacen en el momento. (Para más información, consulte: Introducción a las finanzas conductuales ). Muchas veces, esto implica detectar las fallas en varias estrategias.
Hay dos tipos principales de prejuicios que las personas cometen y que se desvían de la toma racional de decisiones: cognitiva y emocional. Los errores cognitivos son el resultado de información incompleta o la incapacidad de analizar la información disponible. Estos errores cognitivos se pueden clasificar como perseverancia de creencias o errores de procesamiento . La perseverancia de creencias se puede describir como el intento de un individuo de evitar la disonancia cognitiva, el conflicto mental que surge de la información que contradice sus creencias existentes. Los errores de procesamiento se producen cuando un individuo no puede administrar y organizar la información adecuadamente, lo que puede deberse en parte al esfuerzo mental requerido para calcular y analizar datos. (Para obtener más información, consulte: Sesgo conductual : sesgo cognitivo frente a sesgo emocional al invertir ).
Errores cognitivos
Algunos ejemplos comunes de errores cognitivos incluyen:
- Sesgo de conservadurismo, donde las personas enfatizan la información original y preexistente sobre los nuevos datos. Esto puede hacer que los encargados de la toma de decisiones reaccionen con lentitud ante la información nueva y crítica y otorguen demasiado peso a las tasas base. Cuando se trata de decisiones comerciales, la nueva información debe analizarse cuidadosamente para determinar su valor. El abandono de la tasa base es el efecto contrario, por el cual las personas ponen muy poco énfasis en la información original. Sesgo de confirmación, donde las personas buscan información que afirma las creencias existentes mientras descartan o descartan información que pueda contradecirlas. Este es un sesgo difícil de superar, pero buscar activamente información contradictoria u opiniones contrarias puede ayudar a eliminarlo. El descuido del tamaño de la muestra es un error cometido cuando las personas deducen demasiado de un tamaño de muestra demasiado pequeño. Para hacer una inferencia estadística significativa de un conjunto de datos, debe ser lo suficientemente grande como para ser significativa. El sesgo retrospectivo ocurre cuando las personas perciben los resultados reales como razonables y esperados, pero solo después del hecho. Como dice el refrán, la retrospectiva es 20/20. Por lo tanto, las personas tienden a sobrestimar la precisión de sus pronósticos y pueden llevarlos a asumir demasiado riesgo. Mantener un registro detallado de todos los pronósticos y sus resultados puede llevar este sesgo a la atención de los tomadores de decisiones. El anclaje y el ajuste ocurren cuando alguien se fija en un número objetivo, como el resultado de un cálculo o una valoración. La gente tenderá a permanecer enfocada y a estar cerca de esos objetivos originales, incluso si los resultados comienzan a desviarse significativamente de esos pronósticos. La contabilidad mental es cuando las personas asignan ciertos fondos para ciertas metas y los mantienen separados. Cuando esto sucede, el riesgo y la recompensa de los proyectos emprendidos para lograr estos objetivos no se consideran una cartera general y se ignora el efecto de uno sobre otro. Por ejemplo, las personas a menudo mantienen el dinero de la jubilación separado del gasto de dinero, que es distinto de los ahorros de emergencia, que son aparte de las inversiones en una cuenta de corretaje. El sesgo de disponibilidad o el sesgo de retroceso sesga las probabilidades futuras percibidas basadas en eventos pasados memorables. Por ejemplo, si bien los ataques de tiburones son extremadamente raros, si ha habido titulares de un ataque de tiburones recientemente, las personas sobreestimarán enormemente la probabilidad de que ocurra otro y se quedarán irracionalmente fuera del agua. El sesgo de encuadre es cuando una persona procesará la misma información de manera diferente dependiendo de cómo se presente y reciba. Un paciente puede estremecerse cuando el médico le informa que hay un 20% de posibilidades de que muera de una determinada enfermedad, pero se siente optimista si, en cambio, se le dice que hay un 80% de posibilidades de que sobreviva.
La línea de fondo
Los errores cognitivos en la forma en que las personas procesan y analizan la información pueden llevarlos a tomar decisiones irracionales que pueden afectar negativamente las decisiones comerciales o de inversión. A diferencia de los prejuicios emocionales, los errores cognitivos tienen poco que ver con la emoción y más con la evolución del cerebro humano. Estos errores de procesamiento de información podrían haber surgido para ayudar a los humanos primitivos a sobrevivir en un tiempo antes de que el dinero o las finanzas surgieran. Comprender y ser capaz de mitigar los errores cognitivos a través de la educación de los tomadores de decisiones o los inversores puede ayudarlos a hacer juicios mejores y más racionales. (Para lecturas relacionadas, consulte "Sesgo de inversión cognitivo versus emocional")
