Las carteras de estilo "estándar", como las ofrecidas por la empresa de gestión de inversiones Vanguard, están transformando radicalmente el negocio de servicios de asesoramiento. Las carteras de modelos prefabricados que asumen la tarea de seleccionar los fondos específicos que van a las carteras de los clientes están permitiendo a los asesores dedicar más tiempo a desarrollar planes financieros a largo plazo para sus clientes y entrenarlos en tiempos financieros inciertos.
"Creo que los futuros mejores asesores serán aquellos que sean los mejores planificadores, entrenadores y motivadores, no los mejores vendedores tradicionales, financieros o matemáticos", dijo recientemente el jefe del Fidelity Institutional Michael Durbin a Barron's.
Cómo funcionan las carteras de modelos estándar
- Los administradores de activos crean carteras compuestas de fondos cotizados en bolsa (ETF); por lo general, las tarifas adicionales a las que ya están asociadas con los ETF subyacentes son inexistentes o muy pequeñas; los asesores ahorran tiempo en la selección de fondos para carteras de clientes; los asesores pueden pasar más tiempo asesorar a clientes en tiempos financieros difíciles y con cosas como planificación patrimonial y administración de impuestos.
Lo que significa para los inversores
Así como los ETF simplificaron el seguimiento de un índice o sector en particular al ofrecer a los inversores agrupaciones prefabricadas de acciones en su sector o índice deseado, las nuevas carteras modelo están simplificando el proceso de selección de un grupo de ETF diferentes.
Los proveedores de fondos cobran poco o nada por estas carteras preempaquetadas y las utilizan como herramientas para mantener a los asesores dentro de sus fondos. Los proveedores de fondos están comercializando estos nuevos paquetes 'listos para usar' a los asesores como productos que ahorrarán un tiempo valioso, permitiendo a los asesores centrarse más en construir relaciones con los clientes que en los fondos que irán a sus carteras.
Ese lanzamiento parece estar funcionando a medida que más y más asesores recurren a estos fondos modelo de cartera. Vanguard ahora tiene $ 15 mil millones de activos invertidos en sus carteras modelo. "Obviamente está liberando toneladas de tiempo para concentrarse en los clientes", dijo a Bloomberg el asesor de inversiones Jason Gladowsky de The Gladowsky Group en Smithtown, Nueva York.
A medida que los inversores minoristas evitan cada vez más a los asesores tradicionales en favor de salir por su cuenta o utilizar robo-asesores, los asesores profesionales tienen que reinventarse. La competencia está presionando a la baja las tarifas que cobran, y eso significa tener que administrar más dinero para compensar la disminución de los ingresos por cada dólar administrado. Pero administrar más dinero significa encontrar los vehículos apropiados para invertir ese dinero, que es donde las carteras modelo ahorran valioso tiempo a los asesores.
Mirando hacia el futuro
La creciente prevalencia de estas carteras modelo está cambiando los roles tradicionales de los administradores de inversiones profesionales: se están volviendo más como entrenadores de vida. Pero vale la pena recordar que estos entrenadores de vida todavía tienen que decidir cuál es la mejor cartera modelo para sus clientes, lo que significa que aún deben poder distinguir una buena inversión de una mala.
