Una opción es un instrumento financiero que le da al titular el derecho de comprar acciones de una empresa a un determinado precio establecido (precio de ejercicio) antes de una fecha establecida conocida como la fecha de vencimiento. Sin embargo, las opciones se comercializan con mucha menos frecuencia que otros instrumentos financieros, como acciones o bonos. Esto puede dificultar que los inversores accedan a la opción que desean. Por lo tanto, la mejor manera de medir la liquidez de las opciones es observar dos factores: el volumen diario y el interés abierto.
El volumen diario de un contrato de opción específico es simplemente una medida de la cantidad de veces que se negoció ese contrato en un día en particular. Por ejemplo, si el volumen diario del contrato de opción de compra Ford $ 10 Dic 05 es 15, esto significa que ese día, se negociaron 15 contratos de opción para comprar acciones de Ford a $ 10 antes de diciembre de 2005. Cuanto mayor sea este volumen diario, más líquido se volverá este contrato de opciones en comparación con las opciones con un volumen diario más bajo. Sin embargo, debido a que cada día trae un nuevo volumen diario, no es la medida más precisa de liquidez de opciones. Además, obtener información sobre el volumen diario pasado es mucho más difícil de obtener que la vasta información disponible sobre las existencias.
Otra medida de la liquidez de la opción es el interés abierto de la opción. El interés abierto de un contrato de opción es el número de opciones pendientes de ese tipo (Ford $ 10 Dic 05) que actualmente no se han cerrado o ejercido. Entonces, si el interés abierto era de 1, 000, esto significa que actualmente hay 1, 000 opciones que aún están activas para ser ejercitadas o vendidas. Debido a que una opción es simplemente un contrato, se pueden crear más todos los días, pero el interés abierto actual les da a los inversores una idea del interés que los inversores están mostrando en ese tipo de contrato. Cuanto mayor sea el interés abierto, más líquido se cree que es el contrato de opción.
Por lo tanto, si ve una opción que se negocia 500 veces al día con un interés abierto de 10, 000, es mucho más líquido para los inversores en comparación con una opción que se negocia 10 veces al día con un interés abierto de 1, 000.
