Con el mercado de valores y los precios de la vivienda en un territorio récord, es fácil mirar hacia la Gran Recesión como poco más que un recuerdo infeliz. Fácil, es decir, a menos que sea miembro de la generación que llegó a la mayoría de edad en medio de la crisis económica.
Para los Millennials, aquellos nacidos entre 1981 y 1996, un rango de fechas recientemente aclarado por el Pew Research Center, el colapso inmobiliario y la posterior crisis financiera tuvieron un impacto duradero que aún resuena una década más tarde. Es un período que afectó a estos jóvenes adultos de manera tangible, obligándolos a trabajar en un mercado laboral débil que tardó años en recuperarse. Pero también cambió las actitudes, sembrando un pesimismo distintivo sobre si sus futuros serán tan brillantes como lo fueron para sus padres o abuelos.
Menos trabajos
Una década después, es casi difícil recordar exactamente cuán aterradoras fueron las noticias económicas en 2008. Una repentina desaceleración en el mercado inmobiliario sacudió no solo a los propietarios de viviendas, sino también a la miríada de firmas de Wall Street que tuvieron una fuerte exposición a los activos relacionados con las hipotecas. El banco de inversión Lehman Brothers se declaró en bancarrota, JPMorgan compró un Bear Stearns en dificultades a precios de liquidación y la aseguradora AIG necesitaba un rescate del gobierno para mantenerse a flote.
A medida que surgieron más y más malas noticias del sector financiero, el mercado de valores perdió más del 50% de su valor entre su pico de 2007 y la primavera de 2009. No pasó mucho tiempo para que la agitación en el sector financiero derrame en la calle principal. Para 2010, la reducción abrupta resultante en el gasto del consumidor hizo que el mercado laboral eliminara casi 9 millones de empleos.
Ese fue el terrible escenario en el que muchos Millennials "mayores" comenzaron a buscar trabajo después de obtener sus títulos universitarios. Muchos no pudieron encontrar empleo, al menos por algún tiempo. Aunque la escasez de empleos afectó a todos los segmentos de la fuerza laboral después del estallido de la burbuja inmobiliaria, los adultos más jóvenes fueron más afectados que la mayoría.
Para las edades de 16 a 24 años, la tasa de desempleo aumentó en casi 8 puntos porcentuales entre el otoño de 2007 y el otoño de 2009, alcanzando un máximo del 19%. Para otros grupos de edad, la tasa de desempleo aumentó ligeramente por encima del 5%. Justo cuando los graduados universitarios pensaron que comenzarían sus carreras y sentarían las bases para sus eventuales jubilaciones, la crisis sacó la alfombra de debajo de sus pies.
Figura 1. Después de la crisis financiera, la tasa de desempleo aumentó más bruscamente para los Millennials, muchos de los cuales acababan de graduarse de la escuela secundaria o la universidad, que para los grupos de mayor edad.
No ayudó que esos graduados dejaran la escuela con un montón de préstamos estudiantiles del tamaño que la generación de sus padres nunca tuvo que enfrentar. Según el Proyecto sobre Deuda Estudiantil, aproximadamente dos tercios de los estudiantes universitarios en 2008 se graduaron con deuda de préstamos estudiantiles, con un saldo inicial promedio de $ 23, 200 (hoy es aún más alto). En 1996, apenas 12 años antes, solo el 58% pidió prestado para financiar su educación, y su carga de deuda promedio fue de $ 13, 200.
Desde la recesión, las perspectivas de empleo han mejorado, lenta pero seguramente. Hoy en día, la tasa de desempleo desestacionalizada entre los estadounidenses de 25 a 34 años, en otras palabras, aquellos que se encuentran justo en la mitad de la generación del Milenio, es solo un 3.5%. Y una encuesta realizada por Paychex el año pasado mostró que sus salarios anuales aumentaron en un 5.8%, aumentando significativamente más rápido que el resto de la fuerza laboral.
Menores ahorros
Sin embargo, esos años de lucha por encontrar trabajo después de la recesión, junto con las fuertes facturas de préstamos estudiantiles, han afectado la capacidad de esta generación para generar riqueza.
Un informe reciente del Instituto Nacional de Seguridad de la Jubilación encontró que el 66% de los Millennials en la fuerza laboral no tienen nada reservado para su jubilación, citando un alto desempleo después de la recesión de 2008-2009, así como salarios estancados. Y de acuerdo con el Banco de la Reserva Federal de St. Louis, el Milenio promedio tiene un 34% menos de riqueza familiar que esta misma cohorte de edad en las generaciones anteriores. Lo que es particularmente inquietante acerca de estas estadísticas es que pocos de estos trabajadores tienen trabajos que vienen con una pensión, lo que significa que tienen una necesidad aún mayor de construir un nido de ahorros. (Lea cuánto deben ahorrar los Millennials para jubilarse cómodamente ).
También hay evidencia de que los estadounidenses más jóvenes que ponen dinero en 401 (k) están optando por un enfoque más conservador que ofrece pocas oportunidades para el crecimiento a largo plazo. Una encuesta de Bankrate encontró que el 30% de los adultos de entre 18 y 37 años creen que el efectivo es la mejor opción de inversión para el dinero que no necesitarán durante al menos 10 años. Entre los mayores de 38 años, solo el 21% dijo que el efectivo era la mejor opción para las necesidades a largo plazo.
Algunos expertos creen que la Gran Recesión, junto con el colapso de la burbuja puntocom unos años antes, tiene mucho que ver con ese enfoque de aversión al riesgo. "Las dos crisis económicas dejaron a la generación del Milenio insegura sobre sus propios futuros financieros", señaló la consultora Watson Wyatt en un informe sobre la crisis financiera.
Renuencia a comprar una casa
El mercado de valores no es la única estrategia de creación de riqueza que los Millennials han rechazado. También son menos propensos que otros grupos de edad a comprar una casa donde puedan construir capital con el tiempo.
De acuerdo con el Instituto Urbano sin fines de lucro, entre los 25 y los 34 años de edad, la tasa de propiedad de vivienda es un 8.4% más baja que la de los miembros de la Generación X cuando tenían la misma edad.
Figura 2. El número de jóvenes estadounidenses que eligen comprar una casa ha disminuido significativamente desde el colapso del mercado inmobiliario. Los datos sugieren que los Millennials no solo tienen menos ahorros para el pago inicial, sino que también es menos probable que vean el mercado inmobiliario como una apuesta segura.
Ciertamente, la carga de más deuda estudiantil, junto con la tendencia a posponer el matrimonio hasta más tarde en la edad adulta, aparentemente se sumaría a esa tendencia. El hecho de que los Millennials sean más diversos racialmente que las generaciones estadounidenses anteriores a ellos generalmente se correlacionaría con menores números de compra de viviendas. Pero incluso entre las parejas casadas blancas con ingresos significativos, la tasa de propiedad de vivienda es 2% a 3% más baja que hace una generación o dos.
Parece que esta renuencia a echar raíces no es simplemente una cuestión de falta de medios, sino que también puede reflejar la desilusión con el mercado inmobiliario. Un análisis del Instituto Urbano del mercado inmobiliario Millennial ofreció la siguiente explicación:
“Los baby boomers y los Gen Xers vieron la propiedad de la vivienda como un lugar para vivir y como una reserva de valor y la mejor manera de generar riqueza, pero es poco probable que los millennials, cuyos años formativos ocurrieron durante la Gran Recesión, tomen la suposición de creación de riqueza como una dado. ”(Ver El impacto de la gran recesión en el mercado inmobiliario y la crisis financiera +10: ¿Dónde están los precios de las viviendas ahora? )
Para algunos economistas, esas no son noticias particularmente buenas para la economía en general. JH Cullum Clark, de la Universidad Metodista del Sur, por ejemplo, argumenta que la falta de riqueza resulta en que menos personas inicien negocios y aumenten la próxima generación de trabajadores, lo que podría frenar el crecimiento financiero a largo plazo.
Lo que tal vez sea menos discutible es el daño que está haciendo a los propios Millennials. Aquellos que no han ahorrado e invertido adecuadamente les resultará más difícil retirarse a una edad típica, y tendrán menos recursos a los que recurrir cuando la economía llegue a otro punto difícil.
En ese sentido, la Gran Recesión puede ser una bomba de tiempo, olvidada hasta el día en que los miembros de esta vasta generación no tengan más remedio que enfrentar las consecuencias.
La línea de fondo
A diferencia de las generaciones anteriores que experimentaron períodos relativamente largos de estabilidad económica en algún momento de sus vidas, los estadounidenses del Milenio, en sus años de formación, han sido moldeados por dos calamidades financieras: la implosión de la burbuja puntocom y la crisis financiera de 2008. Esos eventos son sigue teniendo un efecto sobre cómo los jóvenes toman decisiones financieras importantes, creando un escepticismo feroz sobre si los mercados merecen su confianza. También te puede interesar Millennials: Finanzas, inversiones y jubilación .
