Walid Khalil y David Steckler introdujeron el oscilador de zona de volumen (VZO) en el Diario de la Federación Internacional de Análisis Técnico (IFTA) de 2009 y realizaron un seguimiento en Análisis técnico de existencias y productos básicos. revista en mayo de 2011. Esos artículos describen un indicador de flujo de dinero con desencadenantes comerciales simples y vínculos estrechos con el volumen en balance (OBV). Esta nueva herramienta ha ganado tracción desde entonces y ahora se incluye en muchos paquetes de gráficos, pero requerirá más pruebas y experiencia para evaluar completamente su potencial.
El oscilador divide la actividad del volumen diario en categorías positivas y negativas. Es positivo cuando el precio de cierre actual es mayor que el precio de cierre anterior y negativo cuando es más bajo que el precio de cierre anterior. La curva resultante traza a través de niveles de porcentaje relativo que producen una serie de señales de compra y venta, dependiendo del nivel y la dirección del indicador.
La fórmula para el oscilador de zona de volumen es:
VZO = 100 × TVVP donde: VP = posición de volumen = periodo X EMA (± volumen) TV = volumen total = periodo X EMA (volumen)
El período predeterminado es 14 pero se puede ajustar después de la prueba inversa.
El cálculo crea una variable diaria "R" que contiene una lectura de volumen hacia arriba o hacia abajo, dependiendo de esa sesión o barra de precios. Los resultados de VP y TV se suavizan con promedios móviles exponenciales, y los números finales se multiplican por 100 para crear una escala porcentual en el panel indicador. El oscilador se mueve más alto cuando la R acumulativa tiene un valor positivo y baja cuando tiene un valor negativo.
Interpretación
El VZO apunta a una tendencia positiva cuando se eleva por encima y mantiene el nivel del 5%, y una tendencia negativa cuando cae por debajo del nivel del 5% y no logra subir. Las oscilaciones entre los niveles de 5% y 40% marcan una zona de tendencia alcista, mientras que las oscilaciones entre -40% y 5% marcan una zona de tendencia bajista. Mientras tanto, las lecturas superiores al 40% indican una condición de sobrecompra, mientras que las lecturas superiores al 60% indican una condición de sobrecompra extremadamente. Alternativamente, las lecturas por debajo del -40% indican una condición de sobreventa, que se vuelve extremadamente sobrevendida por debajo del -60%.
El panel indicador muestra líneas horizontales que corresponden con niveles de porcentaje relativo que activan señales de compra y venta cuando se cruzan:
- SEÑAL DE COMPRA O CUBIERTA: cruce de abajo a arriba de la línea del -40%. SEÑAL DE VENTA O VENTA CORTA: cruce de arriba a abajo de la línea del 40%. SEÑAL DE COMPRA O CUBIERTA MENOR: cruce de abajo a arriba de la línea del 5%, pero cualquier La violación posterior agrega una zona de amortiguación de 7.5% antes de la próxima señal de compra.
Se puede usar un índice direccional promedio (ADX) de 14 períodos con el VZO, con valores superiores a 18 que apuntan a un mercado en tendencia. Se examina un promedio móvil exponencial de 60 períodos (EMA) cuando ADX señala una tendencia, con un cruce de precios por encima del promedio móvil que indica una tendencia positiva, mientras que un cruce descendente apunta a una tendencia bajista. Estos valores deben ser modificados y optimizados mediante backtesting de valores específicos.
El patrón de precios y otros indicadores se pueden examinar para confirmar las señales de compra o venta de VZO. Las barras de volumen comunes en la mayoría de los gráficos de precios proporcionan información útil a este respecto, lo que aumenta la fiabilidad de la señal cuando las cruces alcistas y bajistas se alinean con un volumen promedio de dos veces o más. Además, busque OBV para marcar más alto cuando el VZO ha superado el 50% y más bajo cuando cae por debajo de ese nivel.
Un ejemplo
Penn National Gaming, Inc. (PENN) avanzó a través de una tendencia alcista entrecortada en la primera mitad del año que se muestra en el cuadro anterior, y finalmente alcanzó un nuevo máximo significativo en julio. VZO emitió dos señales de compra importantes durante este período, en diciembre y en junio. Ambos precedieron fuertes tendencias alcistas que habrían reservado excelentes ganancias. El período genera dos señales de venta válidas, en febrero y abril, pero señales adicionales en enero, mayo y junio disminuyen la credibilidad porque se producen al mismo tiempo que los precios más altos.
La línea de fondo
El oscilador de zona de volumen ofrece un nuevo enfoque a las señales de tendencia basadas en el volumen, tomando como base el indicador de volumen clásico en equilibrio y agregando promedios de suavizado para generar señales de compra y venta en diferentes niveles de movimiento de tendencia.
