QUÉ ES Meses Atrás
Los meses anteriores son los contratos de futuros disponibles para un producto en particular que incluyen vencimientos o fechas de entrega más lejanas en el futuro. Estos también se conocen como futuros diferidos o meses a plazo.
DESGLOSE Meses anteriores
Los meses anteriores para un producto determinado son cualquier conjunto de contratos de futuros que vencen en un mes diferente al mes anterior, que es el próximo contrato de futuros que vence.
Un contrato de futuros es un acuerdo legal para comprar o vender un producto o instrumento financiero en particular a un precio y tiempo predeterminados en el futuro. Esto difiere de un contrato de opciones que incluye la opción, pero no la obligación de comprar o vender un activo en un momento específico. Un mes atrasado se refiere al contrato futuro más alejado del mes anterior, sin embargo, a medida que pasa el tiempo, un contrato de mes atrasado finalmente se convierte en un contrato de mes anterior.
Por ejemplo, digamos que le gustaría comprar futuros de trigo. Es el 15 de abril y los próximos contratos futuros de trigo vencen el 30 de mayo. Usted anticipa que el precio del trigo aumentará en junio, por lo que en lugar de comprar el contrato del mes anterior de mayo, compre un contacto lo más lejos posible, en este caso Noviembre. Este contrato de noviembre es un contrato atrasado.
Implicaciones de los meses anteriores
Los meses atrasados pueden incluir un precio de liquidación idéntico al del mes anterior que vence en el corto plazo, sin embargo, debido a que el contrato del mes anterior tiene un tiempo de vencimiento más largo, es probable que se negocie a un precio diferente.
La capacidad de vender un contrato de futuros en o cerca de su valor aumenta a medida que se acerca a su fecha de vencimiento. En general, los analistas creen que los precios de los contratos del mes anterior son más precisos porque el tiempo de entrega de los meses anteriores es más futuro y, por lo tanto, los precios de los contratos del mes anterior varían.
Los contratos de mes pasado pueden dar alguna indicación de lo que sucederá en los mercados, sin embargo, también se sabe que son más riesgosos. Los contratos atrasados son menos líquidos y la liquidez corresponde al riesgo. Debido a este riesgo, las primas contractuales del mes anterior suelen ser más caras que las primas contractuales del mes anterior.
Los analistas generalmente comparan los precios entre un contrato del mes anterior y un contrato del mes anterior del mismo activo para calcular lo que se llama un diferencial de calendario, que se establece al ingresar simultáneamente una posición larga y corta en el mismo producto básico subyacente al mismo precio de ejercicio pero con Diferentes meses de entrega.
