Los grandes inversores y comerciantes están tomando posiciones cortas gigantes en Bitcoin, la criptomoneda más grande del mundo por capitalización de mercado, como se describe en un informe detallado del Wall Street Journal.
El precio de Bitcoin se disparó en más del 70% del 9 de junio a cerca de $ 14, 000 el miércoles por la tarde antes de caer a alrededor de $ 11, 800. La semana pasada, la moneda digital superó la marca de $ 10, 000 menos de dos meses después de cruzar el nivel de $ 5, 000. Los osos ahora están apostando a que la moneda digital se desplomará después de triplicarse este año, como lo demuestran los futuros de Bitcoin que figuran en CME Group Inc., el mayor operador de cambio de EE. UU.
El informe de CFTC muestra que la mayoría de los toros de Bitcoin son inversores más pequeños
Los fondos de cobertura y otros administradores de dinero, que han estado impulsando sus posiciones cortas en 2019, tenían aproximadamente un 14% más de posiciones cortas bajistas en futuros de CME Bitcoin la semana pasada que las posiciones alcistas "largas", según un reciente informe de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos publicado el 18 de junio, según el WSJ. Un contrato de futuros permite a los operadores especular si un activo sube o baja, ofreciendo un acuerdo legal para comprar o vender a un precio predeterminado en un momento específico en el futuro. Cuando se publicó el informe, el precio de un bitcoin era de aproximadamente $ 9, 000.
Otros grandes operadores, incluso en la categoría de "otros informes" que representan empresas que no necesariamente administran dinero para inversores externos, mantuvieron posiciones cortas en futuros de Bitcoin a posiciones largas en futuros de Bitcoin a una tasa de 3 a 1.
El informe de CFTC sugiere que, en su mayor parte, son los inversores más pequeños los que utilizan Bitcoin durante mucho tiempo. Entre los operadores con menos de 25 contratos de Bitcoin, una categoría que refleja las muchas personas que hacen apuestas en bitcoin, las apuestas largas superaron en número a las apuestas cortas en 4 a 1.
"Los participantes tradicionales del mercado pueden mostrarse más escépticos que los comerciantes del día milenario", dijo George Michalopoulos, gerente de cartera de Typhon Capital Management LLC, al Journal. Agregó que sus puntos de vista son especulativos y que es difícil señalar exactamente lo que demuestran los números de la CFTC. Por ejemplo, las apuestas cortas de CME podrían ser parte de una estrategia de cobertura para los fondos que intentan obtener un seguro en el caso potencial de una caída criptográfica. En este momento, CME es una de las únicas formas de acortar Bitcoin y, por lo tanto, puede hacer que el posicionamiento parezca más bajista que el sentimiento general del mercado real.
CME ve los volúmenes saltar
Dicho esto, el volumen en los futuros de Bitcoin ha aumentado en los últimos meses, y en mayo, el volumen de negociación diario promedio en el contrato de CME alcanzó un máximo histórico de $ 515 millones, por CME. El intercambio se benefició de una afluencia de negociación ya que su rival Cboe Global Markets Inc. descontó los contratos de futuros de Bitcoin la semana pasada.
"CME en este momento está proporcionando una capacidad única para que los jugadores más grandes tengan posiciones cortas masivas con un riesgo de contraparte muy bajo", dijo L. Asher Corson, analista de criptomonedas de la firma comercial consolidada de Chicago Consolidated Trading, al Journal.
Los analistas de JPMorgan ven el mercado de futuros de Bitcoin como una gran oportunidad para los inversores, dado el anuncio de intercambio que CFTC multa a los comerciantes por actividades como el comercio de lavado, que genera un volumen falso. "La importancia del mercado de futuros cotizados se ha subestimado significativamente", escribió JPM.
Mirando hacia el futuro
Todo esto se produce cuando algunos operadores apuestan a que Bitcoin aumentará a $ 50, 000 o más en un nuevo episodio de frenesí criptográfico. Uno de esos entusiastas es el veterano comerciante Peter Brandt, quien predijo el mercado bajista de bitcoin en enero de 2018. Espera que la criptomoneda alcance los $ 100, 000, como se describe en una columna de Forbes.
"está experimentando su cuarta fase parabólica que se remonta a 2010. Ningún otro mercado en mis 45 años de negociación se ha vuelto parabólico en un gráfico de registro de esta manera. Bitcoin es un mercado como ningún otro", tuiteó.
Mientras tanto, a medida que los grandes inversores como los fondos de cobertura siguen siendo más pesimistas que optimistas, los datos muestran que están perdiendo su convicción. El 11 de junio, había un 47% más de posiciones bajistas que alcistas, y ese número se redujo a solo el 14%.
