Tabla de contenido
- ¿Qué es el valor presente - PV?
- Fórmula PV y cálculo
- ¿Qué le dice el valor presente?
- Tasa de interés o tasa de rendimiento
- Inflación y poder adquisitivo
- Valor futuro comparado con PV
- Tasa de descuento para encontrar PV
- Valor futuro vs. valor presente
- Limitaciones de usar PV
- Ejemplo de valor presente
¿Qué es el valor presente - PV?
El valor presente (PV) es el valor actual de una suma futura de dinero o flujo de flujos de efectivo dada una tasa de rendimiento específica. Los flujos de efectivo futuros se descuentan a la tasa de descuento, y cuanto mayor sea la tasa de descuento, menor será el valor presente de los flujos de efectivo futuros. Determinar la tasa de descuento apropiada es la clave para valorar adecuadamente los flujos de efectivo futuros, ya sean ganancias u obligaciones.
Valor presente
Fórmula PV y cálculo
Valor actual = (1 + r) nFV donde: FV = Valor futuro = Tasa de retornon = Número de períodos
- Ingrese la cantidad futura que espera recibir en el numerador de la fórmula. Determine la tasa de interés que espera recibir entre ahora y el futuro y coloque la tasa como un decimal en lugar de "r" en el denominador. Ingrese el tiempo período como el exponente "n" en el denominador. Por lo tanto, si desea calcular el valor actual de una cantidad que espera recibir en tres años, debe insertar el número tres para "n" en el denominador. Hay varias calculadoras en línea, incluida la calculadora de valor presente de Investopedia.
Para llevar clave
- El valor presente es el concepto que establece que una cantidad de dinero hoy vale más que esa misma cantidad en el futuro. En otras palabras, el dinero recibido en el futuro no vale tanto como una cantidad igual recibida hoy. Podría esperarse que el dinero no gastado hoy pierda valor en el futuro por alguna tasa anual implícita, que podría ser la inflación o la tasa de rendimiento si se invirtió el dinero. Calcular el valor presente implica asumir que se podría obtener una tasa de rendimiento de los fondos durante el período de tiempo.
¿Qué le dice el valor presente?
El valor presente es el concepto que establece que una cantidad de dinero hoy vale más que esa misma cantidad en el futuro. En otras palabras, el dinero recibido en el futuro no vale tanto como una cantidad igual recibida hoy.
Recibir $ 1, 000 hoy vale más de $ 1, 000 dentro de cinco años. ¿Por qué? Dos factores afectan si una cantidad hoy vale más que la misma cantidad en el futuro.
Tasa de interés o tasa de rendimiento
Un inversor puede invertir los $ 1, 000 hoy y presumiblemente obtener una tasa de rendimiento en los próximos cinco años. El valor presente tiene en cuenta cualquier tasa de interés que una inversión pueda ganar.
Si un inversor recibe $ 1, 000 hoy y puede obtener una tasa de rendimiento del 5% anual, los $ 1, 000 hoy valen más que recibir $ 1, 000 dentro de cinco años. Si un inversor esperara cinco años por $ 1, 000, habría un costo de oportunidad o el inversor perdería la tasa de rendimiento durante los cinco años.
Inflación y poder adquisitivo
La inflación es el proceso en el que los precios de los bienes y servicios aumentan con el tiempo. Si recibe dinero hoy, puede comprar productos a los precios de hoy. Presumiblemente, la inflación hará que el precio de los bienes aumente en el futuro, lo que reduciría el poder adquisitivo de su dinero.
Se podría esperar que el dinero no gastado hoy pierda valor en el futuro por alguna tasa anual implícita, que podría ser la inflación o la tasa de rendimiento si el dinero se invirtiera. La fórmula del valor presente descuenta el valor futuro a dólares de hoy al tener en cuenta la tasa anual implícita de la inflación o la tasa de rendimiento que se podría lograr si se invirtiera una suma.
Valor futuro comparado con PV
Una comparación del valor presente con el valor futuro (FV) ilustra mejor el principio del valor temporal del dinero y la necesidad de cobrar o pagar tasas de interés adicionales basadas en el riesgo. En pocas palabras, el dinero de hoy vale más que el mismo dinero mañana debido al paso del tiempo.
En muchos escenarios, la gente preferiría tener $ 1 hoy frente a los mismos $ 1 mañana. El valor futuro puede relacionarse con las entradas de efectivo futuras de invertir el dinero de hoy, o el pago futuro requerido para pagar el dinero prestado hoy.
Tasa de descuento para encontrar PV
La tasa de descuento es la tasa de rendimiento de la inversión que se aplica al cálculo del valor presente. En otras palabras, la tasa de descuento sería la tasa de rendimiento perdida si un inversor elige aceptar una cantidad en el futuro versus la misma cantidad hoy. La tasa de descuento elegida para el cálculo del valor presente es altamente subjetiva porque es la tasa de rendimiento esperada que recibiría si hubiera invertido los dólares de hoy durante un período de tiempo.
La tasa de descuento es la suma del valor temporal y una tasa de interés relevante que matemáticamente aumenta el valor futuro en términos nominales o absolutos. Por el contrario, la tasa de descuento se utiliza para calcular el valor futuro en términos del valor presente, lo que permite a un prestamista o proveedor de capital liquidar el monto razonable de cualquier ganancia u obligación futura en relación con el valor presente del capital. La palabra "descuento" se refiere al valor futuro que se descuenta al valor presente.
El cálculo del valor actual o descontado es extremadamente importante en muchos cálculos financieros. Por ejemplo, el valor actual neto, los rendimientos de los bonos, las tasas al contado y las obligaciones de pensiones dependen del valor actual o con descuento. Aprender a usar una calculadora financiera para hacer cálculos de valor presente puede ayudarlo a decidir si debe aceptar tales ofertas como un reembolso en efectivo, 0% de financiamiento en la compra de un automóvil o pagar puntos en una hipoteca.
Valor futuro vs. valor presente
El valor futuro (FV) es el valor de un activo corriente en una fecha específica en el futuro basado en una tasa de crecimiento supuesta. La ecuación FV supone una tasa de crecimiento constante y un único pago por adelantado que no se modifica durante la inversión. El cálculo de FV permite a los inversores predecir, con diferentes grados de precisión, la cantidad de ganancias que pueden generar diferentes inversiones.
El valor presente (PV) es el valor actual de una suma futura de dinero o flujo de flujos de efectivo dada una tasa de rendimiento específica. El valor presente toma el valor futuro y aplica una tasa de descuento o la tasa de interés que se podría ganar si se invierte.
El valor futuro le dice lo que vale una inversión en el futuro, mientras que el valor presente le dice cuánto necesitaría en dólares de hoy para ganar una cantidad específica en el futuro.
Limitaciones de usar PV
Como se indicó anteriormente, el cálculo del valor presente implica suponer que se podría obtener una tasa de rendimiento de los fondos durante el período de tiempo. En nuestro ejemplo, analizamos una inversión en el transcurso de un año. Sin embargo, si una empresa decide seguir adelante con una serie de proyectos que tienen una tasa de rendimiento diferente para cada año y cada proyecto, el valor presente se vuelve menos seguro si esas tasas de rendimiento esperadas no son realistas.
Es importante tener en cuenta que en cualquier decisión de inversión, no se garantiza la tasa de interés, y la inflación puede erosionar la tasa de rendimiento de cualquier inversión.
Ejemplo de valor presente
Digamos que tiene la opción de recibir $ 2, 000 hoy o $ 2, 200 dentro de un año. También tiene la opción de invertir los $ 2, 000 que obtendrán una tasa de rendimiento del 3% durante el próximo año. ¿Cuál es la mejor opción?
- Usando la fórmula del valor presente, el cálculo es $ 2, 200 (FV) / (1 +. 03) ^ 1.PV = $ 2, 135.92, o la cantidad mínima que necesitaría pagar hoy para tener $ 2, 200 dentro de un año. En otras palabras, si se le pagara $ 2, 000 hoy y se basara en una tasa de interés del 3%, la cantidad no sería suficiente para darle $ 2, 200 dentro de un año.
Por supuesto, el cálculo del valor presente incluye el supuesto de que podría ganar un 3% en los $ 2, 000 durante el próximo año. Si la tasa de interés fuera mucho más alta, podría tener más sentido tomar los $ 2, 000 hoy e invertir los fondos porque produciría una cantidad mayor que $ 2, 200 dentro de un año.
El valor presente proporciona una base para evaluar la equidad de cualquier beneficio o pasivo financiero futuro. Por ejemplo, un reembolso en efectivo futuro descontado al valor presente puede o no tener un precio de compra potencialmente más alto. El mismo cálculo financiero se aplica al 0% de financiamiento al comprar un automóvil.
Pagar algo de interés por un precio de etiqueta más bajo puede funcionar mejor para el comprador que pagar cero intereses por un precio de etiqueta más alto. Pagar puntos hipotecarios ahora a cambio de pagos hipotecarios más bajos más adelante solo tiene sentido si el valor presente de los ahorros hipotecarios futuros es mayor que los puntos hipotecarios pagados hoy.
