¿Qué es un fondo de índice de rendimiento de inclinación?
Un fondo de índice de inclinación de rendimiento es un tipo de fondo mutuo que asigna capital como índice estándar, pero con un componente ponderado.
DESGLOSE Yield Tilt Index Fund
Un fondo de índice de inclinación de rendimiento funciona mediante la replicación de las tenencias de un índice bursátil específico, como el Standard & Poor's 500 Index (S&P 500), excepto que el fondo pondera sus tenencias hacia acciones que ofrecen rendimientos de dividendos más altos. Las acciones con mayores rendimientos de dividendos reciben una mayor ponderación de la cartera, lo que las hace representar más de la cartera del fondo de lo que lo harían en el índice estándar.
En otras palabras, los fondos de índice de inclinación del rendimiento son fondos mutuos que replican e imitan un índice específico, pero agregan una ponderación adicional a las acciones dentro de ese índice que ofrecen rendimientos más altos. Este es el rendimiento "inclinado" debido a la mayor ponderación en esa dirección. La estructura de su tipo de fondo puede ofrecer algunos beneficios fiscales para los inversores que buscan una forma de minimizar la responsabilidad fiscal asociada con sus tenencias.
Fondos de índice de inclinación de rendimiento y cuestiones fiscales
La justificación de la creación de fondos de índice de inclinación del rendimiento se basa en el hecho de que los pagos de dividendos emitidos a los accionistas pueden estar sujetos a doble imposición. Esto significa que están sujetos a impuestos una vez a nivel corporativo y luego nuevamente a nivel de accionistas. Por lo tanto, el inversor está esencialmente pagando impuestos sobre la renta dos veces sobre la misma cantidad de ingresos. Los defensores de esta estructura tributaria lo ven como una forma de garantizar que los ricos paguen su parte justa y no puedan enriquecerse con sus ganancias de inversión sin pagar una cantidad suficiente de impuestos a cambio. Los opositores, por otro lado, sostienen que esta imposición de doble nivel es injusta e impone una sanción adicional a los inversores exitosos.
Debido al efecto de la doble imposición, algunos inversores sostienen que el mercado debe valorar los precios de las acciones de las acciones de alto rendimiento con cierto descuento a otras acciones, a fin de proporcionar un mayor rendimiento de las acciones de alto rendimiento para compensar Los efectos fiscales negativos. La teoría es que un inversor que puede comprar un fondo de índice de inclinación del rendimiento en una cuenta de inversión protegida de impuestos puede superar el índice, ya que recibe el supuesto beneficio de valoración pero está protegido de los impuestos sobre los dividendos que recibe.
Esta estrategia sería una opción potencialmente inteligente para un inversor sofisticado que entienda los detalles complejos de esta estructura, y que esté familiarizado con las regulaciones fiscales involucradas, o tenga un asesor financiero que conozca bien el código fiscal.
