Chipotle Mexican Grill, Inc. (CMG) casi ha completado un largo y doloroso viaje de ida y vuelta al máximo de agosto de 2015 en $ 758.61, publicado justo antes de que los clientes de todo el país fueran trasladados a hospitales con enfermedades transmitidas por los alimentos que luego se atribuyeron a las prácticas de esterilización de la compañía. Un brote prolongado de negación y desviación siguió al brote, mientras que las ventas se agotaron y la cadena de comida rápida cayó a un mínimo de cinco años en febrero de 2018.
El tiempo cura todas las heridas, y los clientes de Chipotle finalmente han regresado, lo que explica la asombrosa ola de recuperación de 500 puntos y 15 meses, pero los altos máximos marcan una gran resistencia, por lo que no es prudente esperar una ruptura inmediata y subir a $ 1, 000. Esa es una buena noticia para los inversores marginados porque una reversión podría llenar la brecha de febrero en $ 550 antes de desarrollar la potencia de fuego necesaria para mantener los precios más altos.
Cuadro CMG a largo plazo (2006-2019)
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Parent McDonalds Corporation (MCD) se separó de la cadena de restaurantes en una oferta pública inicial (IPO) de enero de 2006 que abrió a $ 45.00. La presión de compra temprana alcanzó su punto máximo a mediados de los 60 dólares en mayo, marcando resistencia antes de una ruptura de 2007 que atrajo un fuerte impulso de compra. Las acciones subieron más a fin de año, finalmente superaron los $ 150 y bajaron en el primer trimestre de 2008. La presión de venta se aceleró durante el colapso económico, cortando la impresión de apertura de la OPI antes de registrar un mínimo histórico de $ 36.86 en noviembre.
La ola de recuperación posterior tardó 19 meses en completar un retroceso del 100% hasta el máximo de 2007, produciendo una ruptura inmediata que arrojó un alza saludable en 2012 cuando el repunte terminó por encima de $ 400. Aclaró ese nivel de resistencia en el cuarto trimestre de 2013, generando un asalto final al máximo histórico de 2015, seguido de un brutal descenso que cedió más de 350 puntos en solo tres meses.
La tendencia bajista se estableció cerca de $ 350 en 2016, dando paso a un modesto repunte que fracasó en la resistencia de 50 meses en mayo de 2017. Eso preparó el escenario para un clímax de ventas de alto volumen que continuó en el primer trimestre de 2018. Abril y acumuló más de 40 puntos luego de que la compañía reportara un crecimiento de clientes mayor al esperado. Perdió terreno durante la segunda mitad del año, pero volvió a subir una vez más en enero, continuando un ascenso que ahora ha alcanzado los 10 puntos del máximo de 2015.
El oscilador estocástico mensual entró en la zona de sobrecompra en marzo y se ha cruzado, pero aún no ha emitido una señal de venta. La acción del precio ahora está trabajando en una vela exterior alcista mensual que, si se confirma a fines de junio, mejorará en gran medida las probabilidades de un desglose del tercer trimestre. Sin embargo, las lecturas de acumulación advierten que las acciones de Chipotle necesitarán un patrocinio aún más fuerte para mantener precios más altos.
Gráfico CMG a corto plazo (2015 - 2019)
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El indicador de acumulación-distribución de volumen en balance (OBV) registró un máximo histórico con el precio en 2015 y entró en una ola de distribución brutal que continuó en agosto de 2017. El precio continuó perdiendo terreno durante otros seis meses, lo que desencadenó una divergencia alcista que predijo el fondo eventual. La presión de compra desde ese momento no ha logrado igualar la intensidad del precio, deteniéndose en el nivel de retroceso de.786 Fibonacci del evento de distribución 2015 a 2017. A su vez, esto predice que la recuperación se detendrá y entrará en un período de consolidación antes de una ruptura sostenida.
La tendencia alcista de 15 meses ha tallado tres brechas sin llenar a $ 275, $ 350 y $ 550. Las probabilidades son altas de que al menos uno de estos agujeros se llene antes de que un rally a nuevos máximos gane fuerza. Como resultado, los jugadores del mercado de pacientes se centrarán en la brecha de continuación de febrero de 2019 entre $ 530 y $ 570, en busca de una oportunidad de compra de bajo riesgo. Por supuesto, eso es un problema para los accionistas actuales, que podrían verse obligados a sentarse en sus manos a través de una disminución del 25% al 30%.
La línea de fondo
Las acciones de Chipotle ahora están probando el máximo histórico de 2015, pero es probable que llenen al menos uno de los tres vacíos de rally antes de explotar y dirigirse a $ 1, 000.
