El índice de semiconductores PHLX (SOX) rebotó fuertemente en el mínimo de 16 meses de diciembre en enero y febrero, pero ahora se ha revertido a un nivel de retroceso clave que es conocido por imprimir máximos más bajos dentro de patrones de cobertura a largo plazo. Esta acción bajista ondea una bandera roja para la amplia franja de existencias de chips, advirtiendo a los accionistas que reduzcan las paradas y / o tomen ganancias porque es posible una caída más profunda en las próximas semanas.
El índice cayó a un mínimo de tres semanas el miércoles, recortando el promedio móvil simple de 20 días (SMA) por primera vez desde el 4 de enero. La corriente descendente ha arrojado el oscilador estocástico semanal al primer ciclo de venta en más de dos meses, prediciendo al menos seis a ocho semanas de relativa debilidad. En conjunto con la reversión, parece que los técnicos de sobreventa del sector ahora han desaparecido del sistema, eliminando el viento de cola que apuntala las ganancias del primer trimestre.
Los declives de Micron Technology, Inc. (MU) y NVIDIA Corporation (NVDA) alimentaron la caída del miércoles, pero los nombres más grandes también están en riesgo en las próximas semanas. Intel Corporation (INTC) se ha revertido en 25 centavos de resistencia armónica, pero el estocástico semanal necesita más debilidad para generar un ciclo de venta, lo que les dice a los actores del mercado que observen la reacción a las ganancias de Broadcom Inc. (AVGO) la próxima semana. Esa acción se revirtió en un punto del máximo de noviembre de 2017 hace aproximadamente dos semanas.
Gráfico SOX a largo plazo (1994-2019)
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El índice se unió a las bolsas de EE. UU. Por encima de 200 en 1994, entrando en una tendencia alcista inmediata que se invirtió cerca de 570 en 1995. La recesión posterior registró un mínimo histórico en 139 en 1996 y probó ese nivel en 1998, creando una reversión de doble fondo antes de un parabólico. impulso de compra que continuó hasta el máximo histórico de marzo de 2000 en 1.362. Completó un amplio patrón de cobertura en octubre y se rompió, bajando en espiral durante los próximos dos años.
La presión de venta disminuyó menos de 60 puntos por encima del soporte de 1998 después de renunciar a más de 1, 000 puntos al alza, mientras que el rebote posterior se detuvo cerca de 550 en enero de 2004. Los intentos de ruptura en 2006 y 2007 fracasaron, dando paso a una disminución que se aceleró durante el colapso económico de 2008, bajando el índice a un mínimo de 12 años en 177. Ese impulso vertical finalmente puso fin a la tendencia bajista de ocho años, antes de una poderosa recuperación que completó un viaje de ida y vuelta al nivel de resistencia de 2004 en 2014.
Una ruptura en 2015 no logró desarrollar el impulso, produciendo pruebas repetidas que completaron una inversión de triple fondo en 2016. El repunte posterior registró un nuevo máximo en julio y despegó en una tendencia alcista saludable que continuó en enero de 2018, cuando el avance llegó a largo plazo resistencia en el 2000 alto. La volatilidad aumentó en marzo, mientras que el precio registró un máximo histórico en 1, 465 y bajó a un rango de negociación que rompió a la baja en octubre.
Gráfico SOX a corto plazo (2015-2019)
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La venta masiva a fin de año violó el soporte del promedio móvil exponencial (EMA) de 50 semanas por primera vez desde 2016, alcanzando un mínimo de 16 meses en el nivel de retroceso de Fibonacci de.382 de la tendencia alcista que comenzó en 2015. El índice se volvió más alto en el primer trimestre de 2019 y revirtió en el nivel de retroceso de liquidación de venta de Fibonacci.786 en febrero, advirtiendo que una prueba del mínimo de 2018 completará la próxima etapa de un posible patrón de cobertura a largo plazo.
El nivel de 1.270 se ha establecido como una zona de precios importante, marcada por la ruptura por encima de la resistencia del cuarto trimestre, así como los EMA de 50 y 200 días estrechamente alineados. La acción del precio en tres meses ha creado brechas sin llenar cerca de 1.300 y 1.200, exponiendo una disminución de más del 10% por debajo del cierre más reciente. El tono del mercado puede dictar el resultado de este patrón progresivo, con un rebote que produce un rango de negociación más complejo, mientras que una disminución de hasta 1.100 establecería el escenario para una importante tendencia bajista.
La línea de fondo
El índice de semiconductores PHLX se ha revertido en el retroceso de.786 de la disminución de 2018, que comenzó después de una reversión en la resistencia de 19 años. Esta combinación bajista podría ser potente, presagiando un patrón superior y el comienzo de una tendencia bajista de varios años.
